>> 紅塔證券-TMT行業(yè)月報：5G-A開啟國際商用時代；國家數(shù)據(jù)局掛牌推動數(shù)據(jù)要素市場化建設；國產游戲出海收入下滑-231221
| 上傳日期： |
2023/12/21 |
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| 1264KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
紅塔證券 |
| 評級： |
強于大市 |
作者： |
肖立戎 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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2023年11月，通信行業(yè)上漲2.58%，計算機行業(yè)上漲2.59%，傳媒行業(yè)上漲6%。在31個申萬一級行業(yè)中，傳媒行業(yè)漲幅最大。主要原因是傳媒行業(yè)出現(xiàn)多個熱點，游戲方面，真人實拍劇情互動游戲爆發(fā)；小程序應用方面，微信《微短劇小程序廣告激勵政策》正式生效，對符合微短劇小程序廣告投放相關條件的開發(fā)者額外贈送激勵廣告金；人工智能應用方面，ChatGPT、文心一言等國內外大模型不斷朝著文、圖、語音、視頻等多模態(tài)方向升級，為AI應用的進一步落地打下基礎。11月綜合來看，通信、計算機、傳媒行業(yè)表現(xiàn)均好于大盤指數(shù)。
通信行業(yè)
客戶移動互聯(lián)網(wǎng)流量需求快速增長，用戶對網(wǎng)絡的高速、穩(wěn)定、低時延的要求增強。全球范圍來看，中東、亞太、歐洲，運營商紛紛擁抱5G-A，當前5G網(wǎng)絡在多個新領域運用遇到瓶頸，國外運營商力求通過新的網(wǎng)絡技術升級滿足自身數(shù)字產業(yè)發(fā)展需求，中國5G網(wǎng)絡建設已完成大規(guī)模普及，但是5G網(wǎng)絡覆蓋和網(wǎng)絡質量感知仍存在著不平衡性，國內急需新的5G補充技術來完善網(wǎng)絡建設，5G-A或將成為新的方向。
計算機行業(yè)
10月，國內軟件利潤下滑較多，當前云計算、大數(shù)據(jù)服務增速出現(xiàn)放緩。國家數(shù)據(jù)局于今年十月下旬正式掛牌，國內數(shù)據(jù)要素市場化建設迎來快速發(fā)展階段。當前歐美地區(qū)已形成龐大的數(shù)據(jù)交易市場，國內數(shù)據(jù)交易市場還處于發(fā)展初期，市場規(guī)模只占全球的13.4%，隨著數(shù)據(jù)確權、數(shù)據(jù)分級分類和數(shù)據(jù)資產入表等相關利好政策的推動，數(shù)據(jù)要素市場將迎來巨大的增長空間。
游戲行業(yè)
11月，共87款游戲獲得游戲版號，游戲版號審批數(shù)與上月持平。從審批數(shù)量上看，游戲版號發(fā)放已趨于穩(wěn)定，但是從游戲市場上看，游戲行業(yè)還是以頭部開發(fā)商占據(jù)主導，當前收入還是以傳統(tǒng)游戲占據(jù)頭版?！?023年中國游戲產業(yè)報告》發(fā)布，2023年，國內游戲市場實際銷售收入3029.64億元，同比增長13.95%，其中，主要增長動力來源于移動游戲市場，游戲用戶為6.68億人，用戶規(guī)模穩(wěn)定。2023年國內游戲新品集中面市并有爆款出現(xiàn)，與長線運營產品共同撐起收入增長，但是游戲自研產品海外收入有所減少，國際局勢動蕩、市場競爭劇烈以及隱私政策變動等因素，增加了出海難度和經(jīng)營成本。
風險提示
5G網(wǎng)絡穩(wěn)定性限制其下游市場推廣；數(shù)據(jù)要素市場建設還面臨數(shù)據(jù)開發(fā)、數(shù)據(jù)分級等困難；國內游戲自研產品出口面臨海外競爭加劇。
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