>> 紅塔證券-電力設(shè)備行業(yè)：行業(yè)整體表現(xiàn)平穩(wěn)-230831
| 上傳日期： |
2023/8/31 |
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| 1301KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
紅塔證券 |
| 評級： |
中性 |
作者： |
宋辛南，王雪萌，陳夢瑤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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報告摘要
電網(wǎng)及電源設(shè)備：
2023年1-7月電網(wǎng)基本建設(shè)投資額為2473億元，同比增速為10.45%；1-7月電源基本建設(shè)投資額達(dá)到4013億元，同比增速為54.3%，風(fēng)光核增速靠前，分別為40.35%、108.54%、50.86%；1-7月全社會用電量5.2萬億千瓦時，第一產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)用電增速高，分別達(dá)到12.3%、9.8%；逆變器1-7月累計出口金額達(dá)到478.24億元，增速達(dá)82.17%，增速持續(xù)放緩，其中，荷蘭（156.59億元）、德國（47.54億元）、南非（31.09億元）是我國逆變器出口額排前三的國家和地區(qū)。
新能源汽車及鋰電：
7月作為行業(yè)傳統(tǒng)淡季，終端產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)較上月有所下調(diào)，但從同比數(shù)據(jù)來看仍能保持較好增長，同時在新能源滲透率方面也有較為明顯的提升?？傮w來說盡管汽車行業(yè)整體終端需求比較疲軟，但新能源汽車領(lǐng)域相比之下表現(xiàn)相對較好。
而在上游材料方面，鋰價再次出現(xiàn)下跌趨勢，目前已接近今年前些時候的低點，同時帶動除隔膜外的其他材料價格也出現(xiàn)了較為明顯的價格下行。
光伏行業(yè)：
硅料價格企穩(wěn)回升，龍頭業(yè)績穩(wěn)增長。2023年7月，我國光伏新增裝機(jī)為18.74GW，同比增長173.58%；1月到7月，我國光伏新增累計裝機(jī)為97.16GW，累計同比增長157.51%。出口方面，7月我國光伏組件出口金額為31.70億美元，同比下降32.46%，1月到7月，累計出口294.30億美元，同比增長3.4%。出口金額同比大幅下滑主要是因為產(chǎn)品價格和去年同期相比大幅下跌，出口數(shù)量個數(shù)方面仍維持增長，7月海關(guān)公布的太陽能電池產(chǎn)品個數(shù)出口同比增長46.6%。市場方面，部分公司均公布了半年報，龍頭業(yè)績保持增長。其中隆基綠能、TCL中環(huán)、通威股份、晶澳科技、晶科能源、天合光能的歸母凈利潤分別增長41.63%、55.50%、8.56%、182.85%、324.58%、178.88%。價格方面，目前硅料已經(jīng)企穩(wěn)回升，未來預(yù)計將保持合理價格震蕩。
風(fēng)電：
單月風(fēng)電新增裝機(jī)量仍保持同比增長。裝機(jī)數(shù)據(jù)方面，2023年1-7月份，全國新增風(fēng)電并網(wǎng)裝機(jī)容量26.31GW；累計并網(wǎng)裝機(jī)容量392.91GW，占電源總裝機(jī)比例14.3%；風(fēng)電發(fā)電設(shè)備累計平均利用1416小時，比上年同期增加112小時。7月新增裝機(jī)3.32GW，同比增加66.83%。
風(fēng)險提示
鋰電材料持續(xù)漲價；新能源汽車銷量增長不及預(yù)期；硅料持續(xù)在高價位，光伏裝機(jī)量或受影響；7月電網(wǎng)基本建設(shè)投資不及預(yù)期；海外光伏+儲能市場未能維持高景氣度，逆變器出口增速放緩；風(fēng)電裝機(jī)節(jié)奏不及預(yù)期。
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