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【行情要點】
　　市場行情：金融期權(quán)標的上證50ETF、上證300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、中證1000指數(shù)平開后先緩慢下行后窄幅盤整。截至收盤，上證50ETF跌幅0.39%報收于2.299，上證300ET跌幅0.59%報收于3.395，創(chuàng)業(yè)板ETF跌幅1.23%報收于1.761，中證1000指數(shù)跌幅1.47%報收于5651.59。
　　【期權(quán)分析】
　　隱含波動率：金融期權(quán)隱含波動率小幅上升仍維持歷史中位數(shù)偏低位置水平。其中上證50ETF期權(quán)隱含波動率報收于16.43%（+0.36%），上證300ETF期權(quán)隱含波動率報收于16.40%（+1.01%），創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率報收于21.58%（+0.73%），中證1000股指期權(quán)隱含波動率報收于18.71%（+1.25%）。
　　成交額PCR：期權(quán)的成交額PCR是看跌期權(quán)成交金額與看漲期權(quán)成交金額的比值，代表投資者資金投向，是市場情緒更直接的體現(xiàn)。成交額PCR與標的行情往往表現(xiàn)為反方向，比值越大表明空頭壓力越大，比值越小表明多頭力量越強。截止收盤，上證50ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.14，上證300ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.14，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交額PCR報收于1.31，中證1000股指期權(quán)成交額PCR報收于1.46。
　　持倉量PCR：期權(quán)的持倉量PCR，是從期權(quán)的賣方角度分析市場的參與程度。期權(quán)持倉量PCR為1.00時，一般認為是市場行情的多空分界線。截止收盤，上證50ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.75，上證300ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.72，創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)持倉量PCR報收于0.64，中證1000股指期權(quán)持倉量PCR小幅盤整報收于0.51。
　　最大未平倉所在的行權(quán)價：期權(quán)最大未平倉所在的行權(quán)價是站在賣方的角度分析市場行情所在的壓力線和支撐線。截至收盤，從期權(quán)賣方行權(quán)價的角度看，上證50ETF的壓力點所在行權(quán)價為2.30；上證300ETF的壓力點行權(quán)價為3.50和支撐點行權(quán)價為3.40；創(chuàng)業(yè)板ETF的壓力點行權(quán)價為1.85；中證1000指數(shù)的壓力點行權(quán)價為6000和支撐點行權(quán)價為6500。
　　【結(jié)論與策略建議】
　?。?）上證50ETF期權(quán)
　　方向上：上證50ETF前期結(jié)束寬幅盤整震蕩行情加速下行后超跌反彈緩慢上行，近一個半月高點回落階段式震蕩下行，上周以來低位偏弱勢多頭寬幅震蕩；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率小幅上升；
　　策略建議：構(gòu)建買入中性的蝶式期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持中性，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證50ETF期權(quán)，即B_510050P2401M02250@10，S_51005P2401M02300@10和S_510050C2401M02300@10，B_510050C2401M02350@10。
　?。?）上證300ETF期權(quán)
　　方向上：上證300ETF兩個月前超跌反彈震蕩回暖，近一個半月高點回落跌破前期低點后偏空頭震蕩下行，上周以來低位窄幅震蕩；
　　波動上：期權(quán)隱含波動率小幅上升；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏中性的跨式期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持中性，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如上證300ETF期權(quán)，即S_510300C2401M03300@10，S_510300C2401M03400@10和S_510300C2401M03400@10，S_510300C2401M03500@10。
　?。?）創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)
　　方向上：創(chuàng)業(yè)板ETF兩個月前超跌反彈震蕩上行，突破前期高點后于一個半月前偏空頭震蕩下行跌破前期低點支撐，上周以來低位寬幅震蕩；
　　波動上：創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)隱含波動率小幅上升；
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏中性的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持中性，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如CYBETF期權(quán)，S_159915P2401M01700@10，S_159915P2401M01750@10和S_159915C2401M01800@10，S_159915C2401M01850@10。
　　（4）中證1000股指期權(quán)
　　方向上：中證1000指數(shù)兩個月前自低位反彈后震蕩上行，近一個月以來偏空頭緩慢震蕩回落，下有前期低點支撐；
　　波動上：中證1000股指期權(quán)隱含波動率上行突破上軌道線。
　　策略建議：構(gòu)建賣出偏空頭的寬跨式期權(quán)組合策略，獲取方向性收益和時間價值收益，動態(tài)地調(diào)整持倉頭寸，使得持倉delta保持負數(shù)，若市場行情快速波動至損益平衡點，則逐漸平倉離場，如ZZ1000股指期權(quán)，S_MO2401-P-5500@10，S_MO2401-P-5600@10和S_MO2401-P-5700@10，S_MO2401-P-5800@10。