>> 申萬宏源-晨會報告-231227
| 上傳日期： |
2023/12/27 |
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| 1138KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
-- |
作者： |
酈悅軒 |
| 下載權限： |
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凱盛科技（600552）深度：被忽視的國產(chǎn)替代，UTG和新材料是未來重要看點
國內(nèi)領先掌握全套國產(chǎn)化UTG生產(chǎn)工藝技術的供應商。在折疊屏手機出貨量和滲透率抬升+UTG蓋板替代率提升雙重驅動力疊加的作用下，UTG市場前景廣闊，預計2025年我國UTG市場空間有望超過14億元，是2022年市場空間的7倍。凱盛科技成功自主研發(fā)30微米超薄柔性玻璃并持續(xù)深入，實現(xiàn)“高強玻璃-極薄薄化-高精度后加工”全國產(chǎn)化UTG產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，是國內(nèi)少有的掌握全套國產(chǎn)化UTG生產(chǎn)工藝技術的企業(yè)，將充分受益于UTG玻璃市場放量。
風險提示：原材料成本大幅增長風險；專利技術侵權風險；高新科技行業(yè)增速不及預期。
(聯(lián)系人：宋濤/任杰)
上海水價上漲點評：上海部分區(qū)域水價上漲，看好全國水價上漲潛力
投資分析意見：我們認為伴隨國家《城鎮(zhèn)供水價格管理辦法》發(fā)布，各地水價具備上漲空間，此次上海市部分區(qū)域水價補漲進一步推動了大家水價上漲預期，我們看好未來主要水務公司水價上漲及分紅率穩(wěn)步提升，重點推薦粵海投資（掌握稀缺對港供水資產(chǎn)，穩(wěn)健發(fā)展保障高股息），建議關注興蓉環(huán)境、錢江水利、聯(lián)合水務等。
風險提示：價格主管部門制定供水價格，應當開展成本監(jiān)審，并實行成本公開，因此存在水價上漲進度及幅度低于市場預期風險。
(聯(lián)系人：莫龍庭)
問界M9點評：問界新旗艦精彩亮相，中國品牌攜手突圍豪華市場
投資分析意見：整車方面，研究框架的迭代提示我們應該重點關注華為（產(chǎn)業(yè)鏈），及理想。智能化落地加速，同時建議關注小鵬、長安。零部件方面，目前呈現(xiàn)較強的“主題性”投資機會，我們持續(xù)看好2024年以“智能化”+“造車新勢力新車周期”+“特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈變化”為主的行業(yè)機會，建議關注：新泉股份、星宇股份、川環(huán)科技等。
核心風險：原材料價格波動風險，地緣政治風險，行業(yè)復蘇不及預期。
(聯(lián)系人：戴文杰/樊夏沛/朱傅哲/邵翼)
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