久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

2023年內(nèi)“M”型走勢(shì)，年初至今漲幅位居第四
　　2023年初至今計(jì)算機(jī)板塊呈現(xiàn)"M"型走勢(shì)，2023年1月在ChatGPT帶動(dòng)的大模型、AI算力以及行業(yè)應(yīng)用的推動(dòng)下，板塊呈現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)上行，4月7日和6月20日分別出現(xiàn)年內(nèi)高點(diǎn)，其后隨著AI、信創(chuàng)等熱門板塊的調(diào)整，指數(shù)回調(diào)幅度明顯。從2023年初到12月26日，申萬計(jì)算機(jī)指數(shù)上漲3.61%，跑贏滬深300指數(shù)17.74 pct，在申萬31個(gè)子行業(yè)中僅次于通信、傳媒、煤炭行業(yè)位列第4位。
　　計(jì)算機(jī)板塊全面擁抱AI創(chuàng)新周期
　　我們認(rèn)為世界當(dāng)前正處于新的AI創(chuàng)新周期，以AlphaGo、智能駕駛、ChatGPT為代表的AIGC、人形機(jī)器人等共同推動(dòng)了AI技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用，作為有力工具或?qū)⑻嵘麄€(gè)社會(huì)的生產(chǎn)效率，世界正在進(jìn)入智能時(shí)代。立足當(dāng)下我們認(rèn)為技術(shù)創(chuàng)新、政策催化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化三輪驅(qū)動(dòng)持續(xù)強(qiáng)化，計(jì)算機(jī)板塊將有望迎來將大周期級(jí)別的產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)，有望誕生新一批科技巨頭，并且對(duì)未來世界產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
　　AIGC正反饋持續(xù)加強(qiáng)
　　隨著生成算法、大模型、多模態(tài)技術(shù)等AI技術(shù)的持續(xù)創(chuàng)新和發(fā)展成熟，Al領(lǐng)域正在經(jīng)歷從感知、理解到生成、創(chuàng)造的躍遷。以AIGC為標(biāo)志，Al領(lǐng)域正在迎來下一個(gè)時(shí)代，四個(gè)核心要素：數(shù)據(jù)、算力、模型和應(yīng)用，正在逐步實(shí)現(xiàn)正反饋。大模型不斷迭代，AIGC創(chuàng)新應(yīng)用層出不窮，并且商業(yè)化進(jìn)程大大加快，進(jìn)而大幅提升算力需求，而美國出口管制新規(guī)將加速算力國產(chǎn)化進(jìn)程，我們中性估計(jì)2024年中國區(qū)國產(chǎn)GPU替代空間約742-927億人民幣。
　　數(shù)據(jù)要素產(chǎn)業(yè)蓄勢(shì)待發(fā)
　　在“數(shù)據(jù)二十條”的指導(dǎo)下，各級(jí)政府、產(chǎn)業(yè)主體積極進(jìn)行探索、試點(diǎn)，在中央、地方、產(chǎn)業(yè)等層面都取得了一系列成果，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)呈現(xiàn)加速趨勢(shì)，產(chǎn)業(yè)有望迎來快速發(fā)展機(jī)遇。我們認(rèn)為公共數(shù)據(jù)授權(quán)運(yùn)營政策有望率先落地，央企、地方國資背景公司或?qū)⒕哂袃?yōu)勢(shì)；數(shù)據(jù)產(chǎn)品有望形成DaaS商業(yè)模式，具有較高業(yè)務(wù)彈性；流通服務(wù)環(huán)節(jié)需求與數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)繁榮程度具有較強(qiáng)關(guān)聯(lián)，有望同步發(fā)展。
　　投資建議
　　我們維持計(jì)算機(jī)行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)，2024年持續(xù)看好AI、數(shù)據(jù)要素和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化3條主線：（1）AIGC商業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，帶動(dòng)算力需求大幅提升，國產(chǎn)算力生態(tài)加速發(fā)展。建議關(guān)注：百度、金山辦公、科大訊飛、中科曙光、海光信息、紫光股份等；（2）數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)加速，數(shù)據(jù)供給、需求、基礎(chǔ)設(shè)施等環(huán)節(jié)迎來重大產(chǎn)業(yè)機(jī)遇。建議關(guān)注：易華錄、萬達(dá)信息、上海鋼聯(lián)等；（3）AIOT正在加速落地，車路協(xié)同自動(dòng)駕駛試點(diǎn)逐步擴(kuò)大。建議關(guān)注：?？低?、大華股份、千方科技、中科創(chuàng)達(dá)、萬集科技等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期，供應(yīng)鏈安全風(fēng)險(xiǎn)，AI技術(shù)發(fā)展演進(jìn)不及預(yù)期，相關(guān)政策落地不及預(yù)期等。