>> 招商證券-高頻數(shù)據(jù)跟蹤(2023年12月第4周)：開(kāi)工率多數(shù)回落-231227
| 上傳日期： |
2023/12/28 |
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pdf 共13頁(yè) |
來(lái)源： |
招商證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
謝亞軒,趙心茹 |
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此報(bào)告為加密報(bào)告 |
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經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)：開(kāi)工率多數(shù)回落
生產(chǎn)：開(kāi)工率多數(shù)回落
?。?）電廠日耗高位運(yùn)行。12月26日，6大發(fā)電集團(tuán)的平均日耗為86.8萬(wàn)噸，較12月19日的87.7萬(wàn)噸下降1.0%。12月19日，南方八省電廠日耗為228.8萬(wàn)噸，較12月12日上漲4.0%。臨近春節(jié)，工業(yè)用電逐漸減弱；另外本周開(kāi)始，華東華南地區(qū)氣溫回升，民用電負(fù)荷回落，電廠日耗或會(huì)下降。
?。?）高爐開(kāi)工率窄幅波動(dòng)。12月22日，全國(guó)高爐開(kāi)工率77.7%，較12月15日下降0.6個(gè)百分點(diǎn)；產(chǎn)能利用率84.7%，較12月15日下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。同期，唐山鋼廠高爐開(kāi)工率93.7%，較12月15日上升5.1個(gè)百分點(diǎn)。近期鋼廠年檢增多，生產(chǎn)整體有所放緩。
?。?）輪胎開(kāi)工率小幅回落。12月21日，汽車(chē)全鋼胎（用于卡車(chē)）開(kāi)工率57.6%，較12月14日下降2.0個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)半鋼胎（用于轎車(chē)）開(kāi)工率72.3%，較12月14日下降0.1個(gè)百分點(diǎn)。
（4）江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率溫和回落。12月21日，江浙地區(qū)滌綸長(zhǎng)絲開(kāi)工率84.5%，較12月14日下降0.9個(gè)百分點(diǎn)；同期，下游織機(jī)開(kāi)工率67.7%，較12月14日下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。
?。?）全國(guó)整車(chē)貨運(yùn)流量小幅回升。12月26日，近一周全國(guó)整車(chē)貨運(yùn)流量指數(shù)均值較12月19日當(dāng)周上升4.8%；其中，上海/江蘇/浙江/北京/廣東分別上升0.8%/上升2.8%/上升3.2%/上升7.0%/上升4.1%。
需求：玻璃價(jià)格走強(qiáng)
?。?）30城商品房銷售環(huán)比漲幅擴(kuò)大。12月1-26日，30大中城市商品房日均銷售面積為38.1萬(wàn)平方米，較11月同期（30.0萬(wàn)平）環(huán)比上升26.7%，較去年12月（41.3萬(wàn)平）下降7.7%，較2021年12月（54.7萬(wàn)平）下降30.4%，較2020年12月（69.7萬(wàn)平）下降45.4%。分區(qū)域來(lái)看一線、二線和三線城市銷售面積分別同比下降4.8%、下降2.3%、下降22.1%。
?。?）車(chē)市零售平穩(wěn)。12月零售同比增長(zhǎng)4%。12月第二周，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)零售達(dá)到日均6.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比11月同期增長(zhǎng)14%；今年以來(lái)累計(jì)同比增長(zhǎng)5%。往年新能源車(chē)的優(yōu)惠政策退坡大部分都在12月底，因此12月是補(bǔ)貼拉動(dòng)消費(fèi)的火爆月，今年全面回歸常態(tài)，消費(fèi)購(gòu)買(mǎi)熱情遠(yuǎn)低于歷年走勢(shì)。12月批發(fā)同比增長(zhǎng)13%。12月第二周，全國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)達(dá)到日均7.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)17%，環(huán)比11月同期增長(zhǎng)13%；今年以來(lái)累計(jì)同比增長(zhǎng)9%。
?。?）鋼價(jià)穩(wěn)中有漲。12月26日，螺紋、線材、熱卷、冷軋價(jià)格較12月19日分別上漲0.5%、持平、上漲1.7%和上漲0.5%。12月以來(lái)，上述品種環(huán)比分別上漲0.2%、上漲0.1%、上漲2.5%和上漲0.8%，同比分別上漲2.2%、下跌4.1%、下跌0.7%和上漲5.5%。當(dāng)前原燃料現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)堅(jiān)挺，鋼廠生產(chǎn)成本還在進(jìn)一步推高，鋼價(jià)底部支撐較強(qiáng)。鋼材去庫(kù)放緩。12月22日，五大鋼材品種庫(kù)存864.5萬(wàn)噸，較12月15日下降3.5萬(wàn)噸。
?。?）水泥價(jià)格震蕩偏強(qiáng)。12月26日，全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)較12月19日上漲0.6%；其中，華東和長(zhǎng)江地區(qū)水泥價(jià)格分別上漲1.5%和上漲1.7%，表現(xiàn)強(qiáng)于全國(guó)平均水平。多地施工基本結(jié)束，需求接近停滯，北方市場(chǎng)多處于錯(cuò)峰停窯狀態(tài)，淡季市場(chǎng)供需雙弱，水泥價(jià)格支撐不強(qiáng)。12月以來(lái)，水泥均價(jià)環(huán)比上漲2.1%（前值上漲3.5%），同比下跌23.1%（前值下跌27.9%）。
?。?）玻璃價(jià)格走強(qiáng)。12月26日，玻璃活躍期貨合約價(jià)報(bào)1870.0元/噸，較12月19日上漲4.7%；下游冬儲(chǔ)補(bǔ)庫(kù)、年底趕工等因素共同促使玻璃產(chǎn)銷向好。12月以來(lái)，玻璃價(jià)格環(huán)比上漲8.7%（前值上漲4.4%），同比上漲22.0%（前值上漲23.8%）。
?。?）集運(yùn)運(yùn)價(jià)指數(shù)大幅反彈。12月22日，CCFI指數(shù)較12月15日上升1.2%；同期SCFI指數(shù)上漲14.8%。受也門(mén)胡塞武裝對(duì)途經(jīng)紅海-蘇伊士運(yùn)河走廊船只的攻擊影響，海運(yùn)公司紛紛被迫選擇改道。該航線約占全球貿(mào)易的12%，從亞洲出發(fā)的商品通常由此運(yùn)往歐洲和美國(guó)東部港口。受此沖擊上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)大幅反彈。12月以來(lái)，CCFI指數(shù)同比下跌36.2%，環(huán)比上漲1.3%；SCFI指數(shù)同比下跌2.8%，環(huán)比上漲7.3%。
通貨膨脹：油價(jià)延續(xù)升勢(shì)
CPI：豬價(jià)反彈力度趨弱
?。?）豬價(jià)反彈力度趨弱。12月26日，豬肉平均批發(fā)價(jià)為20.5元/公斤，較12月19日上漲1.0%。元旦節(jié)前有集中備貨的需求，豬價(jià)走勢(shì)短暫偏強(qiáng)。但元旦假期后，由于消費(fèi)跟進(jìn)減弱，南方腌臘逐步收尾，需求方面缺乏新的契機(jī)，豬價(jià)支撐有限。
?。?）農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)持續(xù)上漲。12月26日，農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)較12月19日上漲1.2%。分品種看，蔬菜（上漲3.4%）>豬肉（上漲1.0%）>牛肉（上漲0.7%）>雞蛋（持平）>水果（下跌0.3%）>雞肉（下跌0.4%）>羊肉(下跌0.6%）。
PPI：油價(jià)延續(xù)升勢(shì)
?。?）油價(jià)延續(xù)升勢(shì)。12月26日，布倫特和WTI原油現(xiàn)貨價(jià)報(bào)80.9和75.6美元/桶，較12月19日分別上漲1.9%和上漲4.3%。紅海發(fā)生襲擊船只事件，加之美國(guó)對(duì)伊拉克進(jìn)行軍事打擊，導(dǎo)致本就緊張的局勢(shì)進(jìn)一步加劇，市場(chǎng)關(guān)于原油供應(yīng)的擔(dān)憂不斷上升。
?。?）銅鋁上漲。12月22日，LME3月銅價(jià)和鋁價(jià)較12月15日分別上漲0.4%和上漲1.4%。12月以來(lái)，LME3月銅價(jià)環(huán)比上漲2.4%，同比上漲0.8%；LME3月鋁價(jià)環(huán)比下跌1.7%，
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