>> 愛建證券-今日視點(diǎn)：多頭合力展開反攻，成交量能明顯回升-231229
| 上傳日期： |
2023/12/29 |
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來源： |
愛建證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
侯英民 |
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周四滬深股指低開高走單邊震蕩上行，股指前市雙雙低開稍有反復(fù)即在光伏鋰電等新能源板塊的帶領(lǐng)下逐級(jí)震蕩回升，盤中消費(fèi)股展開整體反彈，權(quán)重和題材輪番活躍市場(chǎng)活躍板塊進(jìn)一步擴(kuò)散，場(chǎng)外資金加速入場(chǎng)，午后多方能量有所消耗股指基本在當(dāng)日高位震蕩徘徊。盤中除了煤炭、龍字輩概念和航運(yùn)港口板塊出現(xiàn)下跌以外，其余板塊均出現(xiàn)不同程度的上漲，其中風(fēng)光電設(shè)備、鋰電和保險(xiǎn)件表現(xiàn)略顯活躍漲幅居前。最終滬深兩市收盤均大幅上漲，其中代表人氣的雙創(chuàng)指數(shù)表現(xiàn)更略勝一籌，全天兩市成交量0.88萬億明顯增加，市場(chǎng)活躍度急速回升。
最高人民檢察院發(fā)布《關(guān)于充分發(fā)揮檢察職能作用依法服務(wù)保障金融高質(zhì)量發(fā)展的意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)，從高質(zhì)效履行檢察職能、完善金融檢察體制機(jī)制、優(yōu)化金融生態(tài)、加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)等方面，明確今后一個(gè)時(shí)期金融檢察工作的目標(biāo)任務(wù)和方法措施，嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等證券犯罪。此舉針對(duì)資本市場(chǎng)的頑疾起到了嚴(yán)厲的震懾和打擊作用，受消息影響投資者的信心得以有效提振，多方借助嚴(yán)重超跌的新能源板塊展開反擊，進(jìn)而帶動(dòng)其余相關(guān)板塊的活躍，形成了多頭合力展開反攻的回升走勢(shì)。我們明確指出為活躍資本市場(chǎng)提振投資者信心，管理層不斷推出相關(guān)政策舉措，有力地向市場(chǎng)傳遞出管理層活躍資本市場(chǎng)的積極信號(hào)，在不斷釋放提振經(jīng)濟(jì)和維護(hù)市場(chǎng)的背景下，市場(chǎng)的政策底已基本確立，但由于真正的市場(chǎng)底仍需要有一個(gè)反復(fù)磨練確認(rèn)的過程，尤其近階段股指下挫迭創(chuàng)年內(nèi)新低，投資者信心盡失未來仍需時(shí)日治愈和恢復(fù)，因此股指的震蕩反復(fù)仍將是近階段的一個(gè)常態(tài)特征。歐美軍事援助導(dǎo)致俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)長(zhǎng)期化，半島和南海地緣政治局勢(shì)對(duì)峙升級(jí)趨于惡化，巴以沖突升級(jí)進(jìn)入白熱化階段，中東國家和以色列之間矛盾日益激增，市場(chǎng)的不確定性因素增加并對(duì)資本市場(chǎng)產(chǎn)生了很大的影響。美國把中國作為主要競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)肆意打壓誹謗，并聯(lián)合其盟國把經(jīng)貿(mào)科技問題政治化意識(shí)化不斷制造單邊制裁，中美雙方矛盾摩擦螺旋升級(jí)日益擴(kuò)大；歐美一系列限制政策嚴(yán)重?cái)_亂了全球產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈的穩(wěn)定，全球去美元化浪潮日益興起，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)趨于嚴(yán)峻復(fù)雜。
繼8月惠譽(yù)下調(diào)美國信用評(píng)級(jí)之后，近日國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪投資者服務(wù)公司也將美國的評(píng)級(jí)展望從“穩(wěn)定”下調(diào)至“負(fù)面”，顯示出美國經(jīng)濟(jì)未來仍面臨諸多挑戰(zhàn)和銀行流動(dòng)性威脅。美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾表示盡管美聯(lián)儲(chǔ)不排除適當(dāng)時(shí)候進(jìn)一步加息的可能性，但相信利率可能已經(jīng)達(dá)到或接近峰值，未來將根據(jù)全部數(shù)據(jù)、不斷變化的前景和即將出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做出決策，同時(shí)透露美聯(lián)儲(chǔ)開始討論降息的時(shí)間點(diǎn)問題。全球經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力，歐盟經(jīng)濟(jì)步入衰退周期，歐美對(duì)未來經(jīng)濟(jì)滯漲和衰退的擔(dān)憂預(yù)期上升；美債市場(chǎng)劇烈震蕩美元從高位逐步回落，非美貨幣以及人民幣兌美元匯率波動(dòng)加大，導(dǎo)致國際原油價(jià)格跌宕起伏并延伸到大宗原材料價(jià)格波動(dòng)明顯。注冊(cè)制背景下殼資源價(jià)值下降，但產(chǎn)業(yè)資本減持離場(chǎng)的意愿不減，雖然管理層積極鼓勵(lì)并引導(dǎo)中長(zhǎng)期資金入市，但相較于海外市場(chǎng)過去幾年的大規(guī)模持續(xù)放水，國內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)健政策難以有效持續(xù)地激發(fā)市場(chǎng)的做多信心，人民幣貶值南向資金不斷流出A股市場(chǎng)，國內(nèi)市場(chǎng)資金面始終處于供求明顯失衡的狀態(tài)，市場(chǎng)缺乏有效的增量資金基本還是以存量資金相互博弈為主，因此市場(chǎng)更多地還是表現(xiàn)為一種板塊輪動(dòng)的結(jié)構(gòu)性行情特征。
從技術(shù)面分析，10月底股指加速下跌創(chuàng)下年內(nèi)新低后一度出現(xiàn)企穩(wěn)逐級(jí)回升走勢(shì)，股指出現(xiàn)了一波震蕩上行的技術(shù)性反彈，但由于股指多次挑戰(zhàn)60天均線未果，股指由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱并出現(xiàn)逐級(jí)震蕩回落走勢(shì)，顯示出一輪超跌技術(shù)性反彈告一段落。上周股指延續(xù)弱勢(shì)后再次加速震蕩下行，各大指數(shù)紛紛創(chuàng)下年內(nèi)新低，市場(chǎng)信心再次受到重創(chuàng)，周一股指窄幅震蕩整理成交量持續(xù)萎縮接近年內(nèi)地量，周二股指震蕩調(diào)整滬指失守2900點(diǎn)，周三股指微幅反彈，但成交量始終處于年內(nèi)的低點(diǎn)水平表明市場(chǎng)人氣低迷毫無信心可言，周四股指一掃上半周陰霾呈現(xiàn)出低開高走的局面，成交量明顯放大并一舉收復(fù)了短期均線，多頭合力在節(jié)前走出了春季躁動(dòng)的反攻走勢(shì)；但我們還是要保持清醒因?yàn)槟壳爸芫€的空頭排列依然對(duì)股指構(gòu)成一定的壓制作用，周四的上揚(yáng)更大概率是超跌的技術(shù)性反彈，尤其周四的成交量雖有放大但還不足以形成持續(xù)的攻擊量，市場(chǎng)整體的弱勢(shì)特征仍未改變，預(yù)期短期股指寬幅震蕩或難以避免，密切關(guān)注人民幣匯率和人氣指數(shù)的動(dòng)向，把握市場(chǎng)節(jié)奏控制倉位精選個(gè)股操作。
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