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本期投資提示：
　　首推2024主線跨境物流板塊，全球跨境電商滲透率上行2大方向，（1）高價(jià)值貨物滲透率提升，中外運(yùn)敦豪為代表的歐美時(shí)效件市場需求激增，（2）家具等非標(biāo)品線上滲透率提升樂歌股份、致歐科技、大健云倉等具有歐美海外倉以及尾程資源的公司受益。推薦中國外運(yùn)、華貿(mào)物流、關(guān)注樂歌股份、大健云倉、致歐科技
　　歐線集運(yùn)大漲干散油輪假期成交清淡，干散貨運(yùn)價(jià)衍生品大漲。推薦招商南油（逆回購注銷1-1.5億元），招商輪船，中遠(yuǎn)海能。造船重工處罰落地，推薦中國船舶，關(guān)注中國重工，中船防務(wù)
　　集運(yùn):集運(yùn): SCFI收于1759.57點(diǎn)，周大幅上漲40.2%，其中歐線運(yùn)價(jià)上漲80.0%至2694美元/TEU。紅海地區(qū)緊張局勢仍在持續(xù)，導(dǎo)致航運(yùn)距離和成本增加，短期內(nèi)造成亞歐航線面臨運(yùn)力緊張的局面。同時(shí)，集運(yùn)市場即將迎來1月出貨旺季高峰，供需雙強(qiáng)背景下現(xiàn)貨市場報(bào)價(jià)屢創(chuàng)新高。雖然部分船公司恢復(fù)紅海航行，但危機(jī)仍未解除，繞行成本增加已經(jīng)紅海航線風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)仍是短期內(nèi)支撐現(xiàn)貨價(jià)格的重要因素。隨著船期延誤、箱子緊缺等問題逐步發(fā)酵，1月整體集運(yùn)運(yùn)價(jià)有望維持高位。內(nèi)貿(mào)集運(yùn)：PDCI微漲0.3%至1152點(diǎn)。原油運(yùn)：VLCC回落6%至35878美元/天，蘇伊士回落2.7%至59234美元/天，阿芙拉回落2%至54777美元/天。成品油：LR2回落11%至44035美元/天。MR下滑13%至28180美元/天，MR新加坡-澳大利亞回落11%至22963美元/天。干散：假期無BDI指數(shù)，克拉克森評(píng)估值相對穩(wěn)定，F(xiàn)FA市場火熱，美股運(yùn)價(jià)衍生品BDRY周上漲11%。
　　造船：新造船價(jià)格指數(shù)上漲1點(diǎn)至178.4點(diǎn)。中船黃埔文沖有望接獲馬士基15艘3500TEU甲醇雙燃料支線型集裝箱船訂單、中遠(yuǎn)海能新下單3艘114200載重噸阿芙拉型綠色甲醇雙燃料原油運(yùn)輸船、招商輪船新下單訂造2艘82,000載重噸干散貨船和2艘62,000載重噸多用途船舶。繼續(xù)推薦中國船舶、關(guān)注中國重工、中船防務(wù)。
　　快遞：1）a）根據(jù)中通快遞微信公眾號(hào)，12月29日中通全年業(yè)務(wù)量突破300億件。b）根據(jù)申通之聲微信公眾號(hào)，12月25日，申通快遞與淘天集團(tuán)合作，在陜西西安啟動(dòng)集運(yùn)倉項(xiàng)目，新疆消費(fèi)者在淘系平臺(tái)網(wǎng)購，平均郵費(fèi)較之前減少80%以上。此前申通西安轉(zhuǎn)運(yùn)中心今年9月完成升級(jí)，日均產(chǎn)能達(dá)260萬件，較老場地提升85%。2）投資分析意見：推薦數(shù)字化優(yōu)勢顯著、全網(wǎng)競爭力不斷提升的圓通速遞以及業(yè)務(wù)量高速增長、網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量不斷優(yōu)化的申通快遞，建議關(guān)注中通快遞與順豐控股。
　　航空機(jī)場：1）自2024年1月5日（出票日期）起，成人旅客：800公里(含)以下航線每位旅客收取40元燃油附加費(fèi)，800公里以上航線每位旅客收取70元燃油附加費(fèi)。相較于調(diào)整前分別降低了10元和20元。2）上海機(jī)場公告免稅補(bǔ)充協(xié)議。免稅收費(fèi)恢復(fù)為疫情前月保底銷售提成和月實(shí)際銷售提成兩者取高的模式。保底銷售額收費(fèi)模式以2023年Q3國際地區(qū)客流量為基準(zhǔn)。香化、煙、酒、百貨、食品5個(gè)品類提成比例區(qū)間范圍為18%-36%。3）投資分析意見：元旦客流量出行需求旺盛，跨境出行環(huán)比已有改善，繼續(xù)強(qiáng)調(diào)航空機(jī)場板塊復(fù)蘇機(jī)會(huì)。
　　公路鐵路：推薦廣匯物流，關(guān)注大秦鐵路、鐵龍物流。根據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，12月18日-12月24日鐵路貨運(yùn)量為7511.4萬噸，環(huán)比上周下降3%，呈現(xiàn)弱復(fù)蘇態(tài)勢。伴隨疆煤產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張及區(qū)域路網(wǎng)格局完善，建議重點(diǎn)關(guān)注鐵路多式聯(lián)運(yùn)板塊和能源安全大背景下的疆煤外運(yùn)相關(guān)投資機(jī)會(huì)。公路板塊，繼續(xù)推薦有成長屬性的公路高股息標(biāo)的投資機(jī)會(huì)，繼續(xù)推薦招商公路。推薦：廣匯物流，招商公路，永泰運(yùn)，嘉友國際，思維列控。關(guān)注：海晨股份，福然德，京滬高鐵，鐵龍物流，中鐵特貨，密爾克衛(wèi)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：新造船訂單大幅增加、船廠產(chǎn)能大幅擴(kuò)張、原油補(bǔ)庫存結(jié)束、經(jīng)濟(jì)增速不及預(yù)期