>> 光大證券-一周觀點及重點報告概覽-240102
| 上傳日期： |
2024/1/2 |
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| 647KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
光大證券 |
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作者： |
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宏觀
12月制造業(yè)PMI中多項細分指數(shù)同步下行，包括國內(nèi)外需求同步走弱、生產(chǎn)邊際放緩、庫存指數(shù)繼續(xù)下行，但也應(yīng)當注意到，12月為部分制造業(yè)行業(yè)傳統(tǒng)淡季，該月PMI回落幅度符合季節(jié)性規(guī)律，而各項穩(wěn)增長政策效果正在逐漸顯露的過程中，結(jié)合1月制造業(yè)PMI歷史上平均環(huán)比回升明顯，制造業(yè)PMI或已處于底部區(qū)間。
金工--量化
本周全市場股票池中，beta因子表現(xiàn)良好，獲取收益0.65%；市值因子和動量因子表現(xiàn)分別獲取負收益（-0.14%、-0.18%），市場表現(xiàn)為小市值風格和反轉(zhuǎn)效應(yīng)。本周公募調(diào)研選股策略和私募調(diào)研跟蹤策略超額收益明顯。公募調(diào)研選股策略相對中證800獲得超額收益1.14%，私募調(diào)研跟蹤策略相對中證800獲得超額收益0.71%。
金工
本周為2023年最后一個交易周，市場表現(xiàn)積極，主要寬基指數(shù)均實現(xiàn)上漲——北證50與創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲主要寬基指數(shù)。復(fù)盤周內(nèi)表現(xiàn)，市場在“圣誕假期”之后迎來增量資金，大盤風格與極小市值之間的“蹺蹺板”效應(yīng)在增量資金推動下消失，A股市場呈現(xiàn)積極普漲。
固收--可轉(zhuǎn)債
當前，A股市場及轉(zhuǎn)債市場的交易情緒有所回暖，反彈行情或?qū)⒀永m(xù)。在行業(yè)選擇上，可關(guān)注以下方向：1）消費電子：關(guān)注智能手機、穿戴設(shè)備等相關(guān)領(lǐng)域的銷量復(fù)蘇帶來的周期性機會，重點可關(guān)注華為產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的消費電子轉(zhuǎn)債標的。2）關(guān)注先進封裝、半導(dǎo)體設(shè)備及材料相關(guān)的轉(zhuǎn)債標的。3）關(guān)注數(shù)字人民幣、數(shù)據(jù)要素相關(guān)的轉(zhuǎn)債標的。4）基本面修復(fù)較好的紡織制造、電解鋁行業(yè)相關(guān)的轉(zhuǎn)債標的。
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