>> 開源證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)周報：關(guān)注特斯拉機(jī)器人新方向，線束和標(biāo)準(zhǔn)化充電接口-240101
| 上傳日期： |
2024/1/3 |
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| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
孟鵬飛,熊亞威 |
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線纜/線束：機(jī)器人傳遞動力和信號的“神經(jīng)和血管”
機(jī)器人線纜是指機(jī)器人本體、供電、信號、控制以及機(jī)器人周邊用線，是連接機(jī)器人各個部件的重要組成部分。線束是指將連接器（接口）與電線電纜壓接后，外面再塑壓絕緣體或外加金屬殼體等，以線束捆扎形成連接電路的組件。通?？蓪⒐I(yè)機(jī)器人線束分為機(jī)器人本體線束和伺服電機(jī)線束（包括伺服動力電纜、伺服編碼器電纜、伺服抱閘電纜）。2022年國內(nèi)機(jī)器人（含工業(yè)、服務(wù)、特種機(jī)器人）線纜市場規(guī)模約48.3億元。目前工業(yè)機(jī)器人線纜平均半年就要更換一次，考慮存量替換后的機(jī)器人線纜市場規(guī)模將更大。
中高端機(jī)器人線纜國產(chǎn)化率約30%，材料、工藝為國產(chǎn)化率提升的主要瓶頸
工業(yè)機(jī)器人線纜原材料為銅絲、膠料和化工原料，銅絲成本占原材料成本的86.6%。工業(yè)線纜生產(chǎn)所需設(shè)備包括絞線機(jī)、編織機(jī)、輻照設(shè)備等。中高端機(jī)器人線纜國產(chǎn)化率約30%，材料性能、工藝能力弱于海外為國產(chǎn)化率提升的主要瓶頸。如，機(jī)器人線纜中導(dǎo)體材料多應(yīng)用合金絲，是國內(nèi)電纜企業(yè)的弱項。絕緣材料中，PVC材料國內(nèi)有能力進(jìn)行自主研發(fā)和量產(chǎn)，但在更先進(jìn)氟塑料、改性PUR、TPE材料上，國內(nèi)在性能上還需要大幅度提升。
特斯拉機(jī)器人出貨量達(dá)百萬臺量級時有望新增約90億元線束市場
人形機(jī)器人全身使用大量的傳感器、控制器等電力電子器件，帶來對線束/線纜的需求。在2023年12月發(fā)布的Optimus-Gen2視頻中，特斯拉首次提到集成電子元件和線束的執(zhí)行器。同時由于人形機(jī)器人需要執(zhí)行相比工業(yè)機(jī)器人更負(fù)責(zé)的任務(wù)，完成更復(fù)雜的動作，對線纜的耐彎折、壽命要求提升，人形機(jī)器人“限重”的要求也推動輕量化材料在線纜上的應(yīng)用。假設(shè)特斯拉人形機(jī)器人本體線束成本占BOM表總成本的5%，伺服電機(jī)線束價值量占單個伺服電機(jī)的12%。當(dāng)特斯拉人形機(jī)器人出貨量達(dá)到100萬臺時，有望帶來90億元增量市場。
特斯拉機(jī)器人有望使用標(biāo)準(zhǔn)化充電接口，降本需求下供應(yīng)鏈有望向國內(nèi)轉(zhuǎn)移
國際汽車工程師學(xué)會于2023年6月對特斯拉北美充電標(biāo)準(zhǔn)（NACS）接口進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化設(shè)計，從而確保任何供應(yīng)商和制造商都能在北美的電動汽車及充電樁上使用、制造或部署NACS充電接口。充電接口標(biāo)準(zhǔn)化助力特斯拉汽車進(jìn)一步擴(kuò)大銷售規(guī)模。同年8月，特斯拉向英國豪利士（Volex）頒發(fā)首個充電連接器生產(chǎn)許可證，用于生產(chǎn)NACS充電接口。Volex在2022年8月已加入國內(nèi)訊石會員，其高速數(shù)據(jù)傳輸線纜產(chǎn)品已經(jīng)被諸多國內(nèi)頂級互聯(lián)網(wǎng)公司認(rèn)證并應(yīng)用。類比特斯拉汽車，未來特斯拉人形機(jī)器人也有望使用標(biāo)準(zhǔn)化的接口，從而加速放量。參考新能源汽車供應(yīng)鏈演變趨勢，在特斯拉人形機(jī)器人降本需求下，國內(nèi)具備新能源車電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人線束生產(chǎn)制造能力和業(yè)務(wù)的企業(yè)有望受益。受益標(biāo)的：長城科技（電磁線）、萬馬股份（線纜及充電接口）、鑫宏業(yè)（線纜）。
風(fēng)險提示：特斯拉人形機(jī)器人對線束的用量不及預(yù)期、特斯拉人形機(jī)器人充電接口標(biāo)準(zhǔn)化的設(shè)立進(jìn)度不及預(yù)期。
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