>> 東證期貨-貴金屬基本面數(shù)據(jù)周度變化(黃金、白銀)-240107
| 上傳日期： |
2024/1/8 |
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| 格式： |
xlsx |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎 |
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近期變化較大的數(shù)據(jù)解析
★黃金：倫敦金跌0.8%至2045美元/盎司。10年期美債收益率回升至4.04%，通脹預期回升至2.23%，實際利率微升至1.8%，美元指數(shù)漲1.17%至102.4，標普500指數(shù)跌1.52%，人民幣貶值，滬金維持溢價。
新年伊始，美債收益率和美元指數(shù)止跌回升，市場風險偏好下降，美股持續(xù)回調(diào)，黃金亦承壓下挫，主要是年前市場對美聯(lián)儲的降息周期演繹充分，短期出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。國經(jīng)濟數(shù)據(jù)喜憂參半，12月非農(nóng)新增就業(yè)錄得21.6萬人，高于市場預期的17萬人，新增就業(yè)主要是教育及醫(yī)療服務貢獻，休閑酒店和零售行業(yè)亦受益于假日消費活動增加，倉儲運輸行業(yè)就業(yè)延續(xù)走弱狀態(tài)。失業(yè)率回落至3.7%，低于預期的3.8%，工資增速環(huán)比0.4%，同比4.1%的增速，也高于市場預期，但勞動參與率下降至62.5%，就業(yè)市場雖然邊際降溫，但尚未快速惡化，且工資增速超調(diào)，對核心通脹構(gòu)成支撐，疊加近期地緣政治風險擾動增加，未來核心通脹回落速度緩慢，整體通脹可能受到能源價格反彈的擾動，降息可能不會很快到來，市場此前的樂觀預期預計會有所修正。
但美國經(jīng)濟呈現(xiàn)需求繼續(xù)降溫的圖景，12月ISM制造業(yè)PMI從46.7回升至47.4，預期47.1，仍處于收縮區(qū)間，新訂單分項繼續(xù)下滑至47.1，非制造業(yè)PMI則從52.7回落至50.6，低于預期的52.6，就業(yè)分項降至43.3的收縮區(qū)間，新訂單分項回落至52.8，物價分項則維持在57.4的高位，核心服務成本壓力猶存。12月歐元區(qū)CPI環(huán)比反彈0.2%，同比回升至2.9%，通脹結(jié)束了此前快速回落的趨勢，開始反復，歐美都面臨服務成本帶來的通脹壓力，關注即將公布的美國12月CPI數(shù)據(jù)。
短期降息預期交易充分，投機資金獲利了結(jié)可能引發(fā)黃金回調(diào)。但中長期市場看漲觀點不變，建議等待回調(diào)買入機會。
★白銀：倫敦銀現(xiàn)跌2.51%至23.18美元/盎司，金銀比回升至88.2，白銀表現(xiàn)弱于黃金。市場對美聯(lián)儲的降息預期開始修正，美元指數(shù)和美債收益率止跌回升，打壓大宗商品，但地緣政治風險頻發(fā)，推動原油價格走高，避險情緒猶存，加大了市場波動。短期白銀缺乏上漲動能，建議觀望。
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