>> 國泰君安-環(huán)保行業(yè)周報：頂層設(shè)計文件落地完善碳市場建設(shè)-240109
| 上傳日期： |
2024/1/10 |
大小： |
790KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
國泰君安 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐強,邵瀟,于歆 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
| 下載權(quán)限： |
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本報告導讀：
上周CEA周成交118萬噸，周成交均價67元/噸。地方碳配額周成交17萬噸，周成交均價33元/噸。CCER周成交4.64萬噸。
摘要
環(huán)保板塊上周漲跌幅。1）上周環(huán)保、燃氣、水務(wù)、電力（申萬指數(shù)）分別上漲0.37%、0.77%、1.38%、2.07%；創(chuàng)業(yè)板指、上證綜指、深證成指分別下跌4.91%、1.54%、4.29%。2）上周環(huán)保個股漲幅前五名分別為：神霧節(jié)能（+19.85%）、德創(chuàng)環(huán)保（+16.16%）、中電環(huán)保（+8.75%）、福建金森（+7.79%）、華光環(huán)能（+5.96%）。3）跌幅前五名分別為：ST博天（-18.42%）、仕凈科技（-9.54%）、景津裝備（-8.82%）、安車檢測（-8.02%）、禾信儀器（-7.73%）。
CEA周成交118萬噸，周成交均價67元/噸。上周全國碳市場碳排放配額（CEA）成交118萬噸，較前一周下降82%，周成交均價66.69元/噸，較前一周下降14%。地方交易所碳配額上周成交17萬噸，較前一周下降94%，周成交均價33.33元/噸，較前一周下降18%。上周各地方交易所中，碳配額成交均價最高為廣東碳配額64.81元/噸，最低為重慶碳排放配額25.04元/噸。上周全國CCER成交4.64萬噸，較前一周下降79%。
碳中和信息速遞：國家標準化管理委員會根據(jù)《碳達峰碳中和標準體系建設(shè)指南》的原則和要求，下達碳達峰、碳中和國家標準專項計劃和國家標準外文版計劃。本批碳達峰、碳中和國家標準專項計劃共計114項，其中制定97項、修訂17項。
周度投資觀點：國務(wù)院常務(wù)會議審議通過《碳排放權(quán)交易管理暫行條例（草案）》。全國碳市場頂層設(shè)計文件落地，規(guī)范全國碳市場以及CCER交易。1）目前，生態(tài)環(huán)境部已審議通過《溫室氣體自愿減排交易管理辦法（試行）》，出臺首批四項減排項目方法學。全國溫室氣體自愿減排交易系統(tǒng)同步開啟開戶工作。項目審定和減排量核查機制落地，具備條件的CCER減排項目已開啟項目審定，CCER交易重啟提速。2）歐盟碳關(guān)稅已進入過渡期階段，首個數(shù)據(jù)上報期為2024年1月。由于碳關(guān)稅進入正式施行后，價格與歐盟碳配額周均價聯(lián)結(jié)，在我國碳價低于歐盟且僅納入電力行業(yè)的背景下，我們認為我國碳市場將加速納入高排放行業(yè)，完善碳價格發(fā)現(xiàn)機制。3）投資建議：推薦：1）減排項目審定與核查釋放碳監(jiān)測需求，推薦污染源在線監(jiān)測龍頭雪迪龍，受益標的聚光科技、藍盾光電。2）綠證與全國碳市場加速銜接，綠證交易將改善垃圾焚燒公司盈利能力以及現(xiàn)金流，推薦垃圾焚燒龍頭三峰環(huán)境、瀚藍環(huán)境、綠色動力、光大環(huán)境。3）具備隱形碳稅創(chuàng)造能力再生資源板塊：①再生油：推薦卓越新能，受益標的山高環(huán)能、嘉澳環(huán)保；②再生塑料：推薦三聯(lián)虹普，受益標的英科再生；③再生金屬：推薦高能環(huán)境，受益標的浙富控股。
風險提示：行業(yè)政策變化、項目進度低于預期等。
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