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需求側(cè)：價(jià)格下行推動裝機(jī)持續(xù)增長，23年國內(nèi)保持高增，24年海外降息預(yù)期為光儲項(xiàng)目帶來更高收益率的同時(shí)地緣政治對能源市場影響巨大，美國、歐洲以及巴西等新興市場需求有望向好。
　　產(chǎn)業(yè)鏈：主鏈各環(huán)節(jié)23年價(jià)格均大幅下滑，目前底部已至，24年供給結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。
　　出口端：海外市場持續(xù)貢獻(xiàn)出口增長，逆變器出口拐點(diǎn)已至，跟蹤支架海外滲透率低。
　　新技術(shù)：進(jìn)步從未停止，TOPCon不斷提效，HJT降本迅速，BC電池龍頭布局深遠(yuǎn)。
　　建議關(guān)注：
　　出海邏輯順暢的企業(yè)，如：德業(yè)股份、艾羅能源、錦浪科技、博威合金、固德威、禾邁股份、昱能科技等。
　　輔材各環(huán)節(jié)龍頭公司，如：通靈股份、威騰電氣、中信博、帝科股份、聚和材料、宇邦新材、同享科技、福特斯、福萊特、金博股份等。
　　新技術(shù)布局者：邁為股份、璉升科技、東方日升、愛旭股份、捷佳偉創(chuàng)、高測股份等。
　　一體化龍頭企業(yè)，如：通威股份、晶科能源、阿特斯、晶澳科技、隆基綠能、天合光能等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：全球需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、新技術(shù)進(jìn)展不及預(yù)期。