>> 西部證券-AI行業(yè)跟蹤10期:CES2024召開,關(guān)注AIPC硬件升級-240114
| 上傳日期: |
2024/1/15 |
大?。?/td>
| 1098KB |
| 格式: |
pdf 共12頁 |
來源: |
西部證券 |
| 評級: |
-- |
作者: |
陳彤 |
| 下載權(quán)限: |
此報告為加密報告,僅限高級會員查看 |
|
|
行業(yè)要聞追蹤 CES 2024召開,AIPC硬件再升級。CES2024上,英偉達、英特爾、聯(lián)想等多家公司紛紛圍繞AIPC推出最新產(chǎn)品。AIPC是本屆CES中AI端側(cè)應(yīng)用的核心亮點,這些AIPC在具備強大的性能和高效的運算力的基礎(chǔ)上,還可實現(xiàn)通用場景下的個性化服務(wù)以及即時可靠的服務(wù)響應(yīng)。我們認為,AIPC有望加速PC的產(chǎn)品迭代過程,助力PC端的需求復(fù)蘇。 從CES2024看AIPC的發(fā)展進程。目前AIPC尚無統(tǒng)一的定義,但各廠商均圍繞LLM構(gòu)建AIPC的軟硬件技術(shù)棧。目前而言,終端設(shè)備已經(jīng)具備了本地AI算力,可以為AIPC的軟件及服務(wù)創(chuàng)新提供基本保障。我們認為,未來,AIPC的發(fā)展還需關(guān)注技術(shù)棧和生態(tài)圈的完整性、交互操作的簡單性以及可控性、安全性和有效性。AI產(chǎn)業(yè)鏈從技術(shù)端到產(chǎn)品端逐步升級,AI產(chǎn)業(yè)正在快速發(fā)展,AIPC作為新興市場還未進入穩(wěn)態(tài),AIPC的定義、能力等仍存在不同發(fā)展可能。建議關(guān)注AIPC產(chǎn)業(yè)鏈,如PC品牌龍頭聯(lián)想集團、PC模組廠商廣和通、移遠通信等。 行情回顧 本周(01.08-01.12),我們構(gòu)建的西部AI股票池中,其中109家A股公司整體周平均跌幅3.60%,53家美股公司整體周平均漲幅3.89%。A股公司中,算力租賃板塊跌幅最小,為1.89%,漲幅居前五的個股為源杰科技(+3.45%)、神州泰岳(+2.42%)、同飛股份(+1.29%)、鴻合科技(+0.54%)、中際旭創(chuàng)(+0.53%)。美股公司中,芯片板塊上漲5.44%,排名第一,其他板塊均呈不同幅度上漲。漲幅居前五的個股為瞻博網(wǎng)絡(luò)(+26.21%)、超微電腦(+17.52%)、Palo Alto Networks (+14.34%)、DocuSign (+12.28%)、英偉達(+11.66%)。 投資建議:AIGC和數(shù)字中國共振,算力托底。建議關(guān)注運營商(中國移動、中國電信、中國聯(lián)通);IDC及AI算力租賃(奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技等);ICT設(shè)備商(紫光股份、中興通訊(已覆蓋)、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進股份);光模塊(中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技(已覆蓋)等);散熱領(lǐng)域(英維克(已覆蓋)、申菱環(huán)境)。 AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期,投資邏輯上來看核心關(guān)注應(yīng)用端增量需求的創(chuàng)造,投資節(jié)奏來看,前期是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大模型訓(xùn)練先行,后期重點關(guān)注應(yīng)用持續(xù)強化帶來機會。 風(fēng)險提示:技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
|
|