>> 西部證券-AI行業(yè)跟蹤10期：CES2024召開，關(guān)注AIPC硬件升級-240114
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
大?。?/td>
| 1098KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
陳彤 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
行業(yè)要聞追蹤
CES 2024召開，AIPC硬件再升級。CES2024上，英偉達、英特爾、聯(lián)想等多家公司紛紛圍繞AIPC推出最新產(chǎn)品。AIPC是本屆CES中AI端側(cè)應(yīng)用的核心亮點，這些AIPC在具備強大的性能和高效的運算力的基礎(chǔ)上，還可實現(xiàn)通用場景下的個性化服務(wù)以及即時可靠的服務(wù)響應(yīng)。我們認為，AIPC有望加速PC的產(chǎn)品迭代過程，助力PC端的需求復(fù)蘇。
從CES2024看AIPC的發(fā)展進程。目前AIPC尚無統(tǒng)一的定義，但各廠商均圍繞LLM構(gòu)建AIPC的軟硬件技術(shù)棧。目前而言，終端設(shè)備已經(jīng)具備了本地AI算力，可以為AIPC的軟件及服務(wù)創(chuàng)新提供基本保障。我們認為，未來，AIPC的發(fā)展還需關(guān)注技術(shù)棧和生態(tài)圈的完整性、交互操作的簡單性以及可控性、安全性和有效性。AI產(chǎn)業(yè)鏈從技術(shù)端到產(chǎn)品端逐步升級，AI產(chǎn)業(yè)正在快速發(fā)展，AIPC作為新興市場還未進入穩(wěn)態(tài)，AIPC的定義、能力等仍存在不同發(fā)展可能。建議關(guān)注AIPC產(chǎn)業(yè)鏈，如PC品牌龍頭聯(lián)想集團、PC模組廠商廣和通、移遠通信等。
行情回顧
本周(01.08-01.12)，我們構(gòu)建的西部AI股票池中，其中109家A股公司整體周平均跌幅3.60%，53家美股公司整體周平均漲幅3.89%。A股公司中，算力租賃板塊跌幅最小，為1.89%，漲幅居前五的個股為源杰科技(+3.45%)、神州泰岳(+2.42%)、同飛股份(+1.29%)、鴻合科技(+0.54%)、中際旭創(chuàng)(+0.53%)。美股公司中，芯片板塊上漲5.44%，排名第一，其他板塊均呈不同幅度上漲。漲幅居前五的個股為瞻博網(wǎng)絡(luò)(+26.21%)、超微電腦(+17.52%)、Palo Alto Networks (+14.34%)、DocuSign (+12.28%)、英偉達（+11.66%)。
投資建議：AIGC和數(shù)字中國共振，算力托底。建議關(guān)注運營商（中國移動、中國電信、中國聯(lián)通）；IDC及AI算力租賃（奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、潤澤科技等）；ICT設(shè)備商（紫光股份、中興通訊（已覆蓋）、銳捷網(wǎng)絡(luò)、菲菱科思、共進股份）；光模塊（中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、源杰科技（已覆蓋）等）；散熱領(lǐng)域（英維克（已覆蓋）、申菱環(huán)境）。
AI應(yīng)用的發(fā)展是影響AI板塊估值的核心矛盾。在AI產(chǎn)業(yè)高速成長初期，投資邏輯上來看核心關(guān)注應(yīng)用端增量需求的創(chuàng)造，投資節(jié)奏來看，前期是算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和大模型訓(xùn)練先行，后期重點關(guān)注應(yīng)用持續(xù)強化帶來機會。
風(fēng)險提示：技術(shù)落地不及預(yù)期、硬件設(shè)備市場接受度不及預(yù)期、監(jiān)管政策風(fēng)險、中美貿(mào)易摩擦風(fēng)險
|
|
