>> 東證期貨-外匯期貨周度報告：美國通脹超預(yù)期，降息交易趨勢不變-240114
| 上傳日期： |
2024/1/15 |
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| 3152KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
徐穎,元濤 |
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★本周全球市場概述
市場風(fēng)險偏好降溫，股市多數(shù)下跌，債券收益率多數(shù)回落，美債收益率降至3.94%。美元指數(shù)震蕩微跌收于102.4，非美貨幣多數(shù)貶值，金價漲0.2%至2049美元/盎司，VIX指數(shù)降至低位，現(xiàn)貨商品指數(shù)收跌，布油漲1.5%至80美元/桶。
★資產(chǎn)價格表現(xiàn)
美國12月CPI數(shù)據(jù)公布，同比反彈至3.4%，預(yù)期3.2%，前值3.1%，環(huán)比0.3%，預(yù)期0.2%，前值0.1%，核心CPI從4%微降至3.9%，高于預(yù)期的3.8%，整體通脹中食品價格持續(xù)上漲，能源價格下跌，核心商品多數(shù)下跌，汽車價格12月反彈，租金成本增加0.5%，依舊是通脹的最大支撐來源，醫(yī)療保健服務(wù)、休閑服務(wù)明顯上漲，核心通脹的粘性較高，仍然明顯高于目標(biāo)，數(shù)據(jù)公布后市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期進一步修正，股票市場應(yīng)聲下挫。但隨后美債招標(biāo)數(shù)據(jù)良好推動債券收益率走低，美股收復(fù)跌幅。12月美國PPI同比1%，環(huán)比0.1%，低于市場預(yù)期，市場對美聯(lián)儲的降息預(yù)期再度增加。英偉達發(fā)布新產(chǎn)品，提振了市場風(fēng)險偏好，助推了股市反彈。但銀行財報開始承壓，地緣政治風(fēng)險加劇，股票市場預(yù)計仍然會加大波動，下跌風(fēng)險猶存。美聯(lián)儲官員的講話表示2024年可能降息2-3次，遠(yuǎn)低于當(dāng)前市場預(yù)期的水平，這種預(yù)期差也會是后續(xù)交易的重點。歐央行官員則維持偏鷹派的表態(tài)，表示限制性利率將持續(xù)，并不會在短期內(nèi)降息，歐元區(qū)12月CPI也出現(xiàn)反彈，歐美核心通脹和服務(wù)成本壓力猶存。
全球國家債券收益率多數(shù)回落，美國12月通脹反彈降息預(yù)期有所修正，但美債招標(biāo)需求良好。非美貨幣多數(shù)貶值，離岸人民幣跌0.37%，歐元漲0.08%，英鎊漲0.27%，日元跌0.17%，瑞郎跌0.27%，大宗商品貨幣走勢分化，澳元、加元、泰銖收跌，韓元、林吉特、比索、雷亞爾收漲。
★熱點跟蹤
美國12月通脹超預(yù)期。
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