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結(jié)論與建議：
　　公司2023年?duì)I收增長43%-57%，凈利潤增長53%-76%，反應(yīng)半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)。同時(shí)公司2023年新簽訂單超過300億元，業(yè)績增長確定性高。
　　展望未來，公司作為國內(nèi)設(shè)備平臺(tái)企業(yè)，在刻蝕、沉積、熱處理、清洗設(shè)備等半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域均有大量積累，在承載國產(chǎn)化重任的同時(shí)自身市場空間也進(jìn)一步打開。我們預(yù)計(jì)公司2023-25年凈利潤39.1億元、50.9億元和63.2億元，YOY增長66%、30%和增長24%，EPS7.37元、9.61元和11.92元，目前股價(jià)對應(yīng)2023-25年P(guān)E分別為31倍、24倍和19倍，給與買進(jìn)的評級(jí)。
　　國產(chǎn)替代推進(jìn)，2023業(yè)績高增：公司發(fā)布公告，預(yù)計(jì)2023年公司實(shí)現(xiàn)營收210億元-231億元，YOY增長43%-57%，實(shí)現(xiàn)凈利潤36.1億元41.5億元，YOY增長53%-76%，扣非后凈利潤33億元-38億元，YOY增長57%-80%。公司業(yè)績符合預(yù)期。相應(yīng)的，4Q23公司實(shí)現(xiàn)營收64億元85億元，YOY增長37%-82%，實(shí)現(xiàn)凈利潤7.3億元-12.7億元，YOY增長8.7%-90%，扣非后凈利潤6.6億元-11.6億元，YOY增長4.7%-84%，得益于半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)的國產(chǎn)替代，公司2023年業(yè)績高速增長。
　　新簽訂單300億元，業(yè)績增長確定性高：2023年公司新簽訂單超過300億元，其中集成電路領(lǐng)域占比超70%。為2023預(yù)估營收中值的1.4倍，業(yè)績增長確定性高。
　　盈利預(yù)測：長遠(yuǎn)來看，預(yù)計(jì)中國大陸半導(dǎo)體制造端產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，公司作為國內(nèi)設(shè)備領(lǐng)域的龍頭，在多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域均處于國內(nèi)領(lǐng)先地位，將持續(xù)收益于國內(nèi)晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)需求的增長。預(yù)計(jì)公司2023-25年凈利潤39.1億元、50.9億元和63.2億元，YOY增長66%、30%和增長24%，EPS7.37元、9.61元和11.92元，目前股價(jià)對應(yīng)2023-25年P(guān)E分別為31倍、24倍和19倍，給與買進(jìn)的評級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：科技摩擦加劇致使晶圓廠需求下降