>> 中泰證券-祥鑫科技(002965)2023年業(yè)績快速增長，定點項目逐步量產(chǎn)-240116
| 上傳日期： |
2024/1/17 |
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| 986KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王可,王子杰 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
事件：1月16日，公司發(fā)布2023年業(yè)績預告，2023年公司預期實現(xiàn)歸母凈利潤3.98-4.20億元，同比增長55.12-63.69%；預期實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.78-4.00億元，同比增長58.15-67.36%。
2023年實現(xiàn)高增，盈利能力持續(xù)改善
2023年，公司預期實現(xiàn)歸母凈利潤3.98-4.20億元，同比增長55.12-63.69%；預期實現(xiàn)扣非歸母凈利潤3.78-4.00億元，同比增長58.15-67.36%，利潤提速明顯，主要系公司受益于新能源行業(yè)發(fā)展，客戶需求旺盛，前期獲取定點項目進入量產(chǎn)階段，產(chǎn)能利用率提高。同時，公司各類產(chǎn)品和業(yè)務穩(wěn)步提升，營業(yè)收入同比增長，規(guī)模效益增加。
多業(yè)務持續(xù)布局突破，定點金額快速增長
公司積極布局新能源汽車、動力電池、儲能及光伏逆變器精密沖壓模具、通信等業(yè)務。目前公司已經(jīng)與廣汽埃安、比亞迪、寧德時代、億緯鋰能、華為、Enphase Energy等國內外知名企業(yè)建立了良好的合作關系，并與本特勒、佛吉亞、延鋒等世界知名的汽車零部件企業(yè)保持了長期的合作關系。公司于2023年12月公告，收到兩家合資汽車品牌客戶定點通知，預計銷售總額約7-8億元，生命周期為3-4年。
積極布局光儲逆變器，打造新的業(yè)績增長點
公司順應行業(yè)發(fā)展趨勢，積極布局光儲逆變器，已向華為、新能安、Enphase Energy、Larsen等國內外知名企業(yè)供應光伏逆變器、儲能等相關產(chǎn)品，在手訂單量充足；公司分別于2023年8月、12月公告，獲得數(shù)字能源某頭部客戶中標通知，成為其儲能結構件、工商業(yè)逆變器總裝及結構件項目的供應商，預計項目總額分別為9-10、3-4億元，有利于提升公司未來經(jīng)營業(yè)績。
維持“增持”評級：我們維持2023-2025年公司盈利預測，預計2023-2025年公司歸母凈利潤為4.32、7.15、11.18億元，對應的PE分別為16、9、6倍，維持“增持”評級。
風險提示：行業(yè)景氣度減弱風險、新能源或光儲業(yè)務發(fā)展不及預期
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