>> 宏源期貨-貴金屬日評：美聯(lián)儲3月降息概率修至六成五，待中美12月多項經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)-240117
| 上傳日期： |
2024/1/17 |
大小： |
628KB |
| 格式： |
pdf 共1頁 |
來源： |
宏源期貨 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王文虎 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
資訊
1.美聯(lián)儲理事沃勒:如果通脹不反彈，美聯(lián)儲可以在今年降息﹔需要更多信息確認通脹下降至目標水平﹔降息應(yīng)謹慎有序進行，無需像過去那樣迅速降息。
2．歐洲央行管委維勒魯瓦表示，宣布通脹勝利為時過早﹔重申歐洲央行下一步舉措將是降息，除非出現(xiàn)竟外，否則應(yīng)該會在今年降息。歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，討論降息為時過早，通脹問題仍有待解決，需要等待數(shù)據(jù)來決定政策。
小結(jié)
美聯(lián)儲12月維持聯(lián)邦基金目標利率為5.25-5.5%。美國12月消費者物價指數(shù)CPI《核心CPI)年率為3.4%（3.9%）高于預(yù)期和前值〈低于前值但高于預(yù)期〉，但因美國未嘗債務(wù)規(guī)模持續(xù)擴大造成嚴重的利息支出負擔，使市場對美聯(lián)儲仍存3月降息預(yù)期，但是美國部分經(jīng)濟與就業(yè)指標表現(xiàn)景氣和消費端通脹反彈，或使市場修正對美聯(lián)儲激進降息預(yù)期。
歐洲央行12月暫停加息使主要再融資利率保持4.5%，且將在必要時間內(nèi)維持足夠限制性水平，資產(chǎn)購買計劃APP以可預(yù)測的速度下滑，并考慮下半年以每月減少75億歐元的速度退出將持續(xù)至2024年底的緊急抗疫購債計劃(PEP)再投資。歐元區(qū)消費端通脹反彈和多位歐洲央行官員表態(tài)相對偏鷹,使市場預(yù)期歐洲央行或于二季度開啟降息。
英國央行12月暫停加息而維持關(guān)鍵利率為5.25%，將保持足夠限制利率足夠長時間并為未來留下加息空間。英國11月消費者物價指數(shù)CPI年率為3.9%低于預(yù)期和前值，三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值CDP季率為-0.1%低于預(yù)期和前值，12月Markit制造業(yè)FMI為46.2低于預(yù)期前值，使市場預(yù)期英國央行最早于5月開啟降息。
日本央行10月決定存款利率維持-0.1%不變，10年期國債收益率維持O%左右并以債息上限1%為參考進行收益率曲線控制，且日本央行計劃24年一季度將5和10年期國債購買規(guī)模由4500-900o億日元降至4000-9000億日元，并削減了其他期限債券購買量。日本全國勞動組織聯(lián)合會和最大工業(yè)工會UAZensen計劃在2024年春季工資談判中尋求加薪5%以上和6%，倘若實現(xiàn)或有助于日本央行實現(xiàn)2%通脹目標并結(jié)束收益率曲線控制YCC和負利率政策。
因此，市場修正對美聯(lián)儲激進降息預(yù)期使貴金屬價格或仍存下跌空間，建議投資者短線輕倉逢高試空主力合約，關(guān)注倫敦金1950-1970/201o附近支撐位及2100-2200附近壓力位，滬金460-470附近支揮位及490-500附近壓力位，倫敦銀21-22附近支撐位及25.5-26.5附近壓力位，滬銀5400-5700附近支撐位及6200/6400-6600附近壓力位。（觀點評分:-1）
|
|
