>> 申萬宏源-海外創(chuàng)新產(chǎn)品周報：比特幣Covered Call產(chǎn)品發(fā)行-240122
| 上傳日期： |
2024/1/23 |
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| 852KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
鄧虎,沈思逸 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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本期投資提示：
美國ETF創(chuàng)新產(chǎn)品：比特幣Covered Call產(chǎn)品發(fā)行。上周美國共11只新發(fā)ETF產(chǎn)品，包括多只主動ETF、期權(quán)策略產(chǎn)品。首批比特幣現(xiàn)貨ETF發(fā)行后，比特幣相關(guān)的投資機(jī)會受到更多管理人的關(guān)注，Roundhill上周發(fā)行一只掛鉤比特幣的Covered Call產(chǎn)品，該產(chǎn)品不直接投資比特幣，而是通過投資比特幣ETF并賣出對應(yīng)的看漲期權(quán)來獲得現(xiàn)金收益，管理人通過這一方式希望在該領(lǐng)域進(jìn)行差異化競爭。
美國ETF資金流向：資金流出股票產(chǎn)品。上周美國股票ETF繼續(xù)有所流出，兩周國內(nèi)股票產(chǎn)品合計(jì)流出超過100億美元，標(biāo)普500產(chǎn)品SPY繼續(xù)流出，其中在反彈的1月18日大幅流出，近兩周合計(jì)流出超過150億美元，而其他產(chǎn)品以流入為主，納斯達(dá)克100 ETF流入較多；債券產(chǎn)品仍然流入。
美國ETF表現(xiàn)：比特幣ETF上市第二周仍下跌。比特幣現(xiàn)貨ETF上市第二周，11只產(chǎn)品合計(jì)帶來了3.2億美元的資金凈流入，但凈值仍然有所下跌，跌幅在4~5%之間；不同產(chǎn)品之間的資金流向差異仍然較大，僅有Grayscale的產(chǎn)品明顯流出，貝萊德和富達(dá)的產(chǎn)品吸引資金的能力較強(qiáng)，Bitwise、ARK、景順的產(chǎn)品也有1億美元以上的流入。
美國普通公募基金資金流向：根據(jù)Wind收錄的ICI數(shù)據(jù)，2023年11月美國非貨幣公募基金總量為18.8萬億美元，較2023年10月增加1.24萬億，增長幅度較大，11月標(biāo)普500上漲8.92%，美國國內(nèi)股票型產(chǎn)品規(guī)模增長7.9%，規(guī)模增幅小于整體漲幅；1月3日~1月10日當(dāng)周，美國國內(nèi)股票基金流出83.7億美元，流出有所收窄，前兩周流出合計(jì)243.5億美元；債券產(chǎn)品流入65億美元，延續(xù)了前一周的流入趨勢。
風(fēng)險提示及聲明：本報告對于海外產(chǎn)品、海外指數(shù)的研究分析均基于公開信息，可能受分析樣本不同而產(chǎn)生一定偏差；指數(shù)產(chǎn)品表現(xiàn)受指數(shù)波動影響，基金產(chǎn)品歷史業(yè)績不代表未來；指數(shù)未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風(fēng)格轉(zhuǎn)換等多重因素影響，存在波動風(fēng)險；本報告不涉及證券投資基金評價業(yè)務(wù)，不涉及對基金產(chǎn)品的推薦，亦不涉及對任何指數(shù)樣本股的推薦。
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