>> 華泰期貨-股指期貨日報：降息未能落地，股指深度調(diào)整-240123
| 上傳日期： |
2024/1/23 |
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| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
華泰期貨 |
| 評級： |
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作者： |
蔡劭立,高聰 |
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策略摘要
美股市場即將迎來巨頭財報，三大股指小幅收漲，道指、標普500指數(shù)再創(chuàng)新高。周一央行公布的LPR報價均維持不變，降息未能落地，但30年期國債期貨價格上漲，表明市場對未來降準降息仍有預(yù)期。國常會強調(diào)注重投融資動態(tài)平衡、加大中長期資金入市力度，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。接連公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和降息不及預(yù)期，市場經(jīng)歷深度調(diào)整，修復(fù)信心需要時間等待宏觀穩(wěn)增長政策、超預(yù)期經(jīng)濟數(shù)據(jù)的催化。策略方面，當前超跌也帶來了短期機會，具體操作上需要更加靈活，建議利用遠月合約進行短線滾動操作。
核心觀點
市場分析
國常會強調(diào)穩(wěn)信心。宏觀方面，國常會聽取資本市場運行情況及工作考慮的匯報，強調(diào)要進一步健全完善資本市場基礎(chǔ)制度，更加注重投融資動態(tài)平衡；加大中長期資金入市力度，增強市場內(nèi)在穩(wěn)定性；要加強資本市場監(jiān)管，對違法違規(guī)行為“零容忍”，打造規(guī)范透明的市場環(huán)境；要采取更加有力有效措施，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。海外方面，美國2023年12月大企業(yè)聯(lián)合會領(lǐng)先指標環(huán)比降0.1%，預(yù)期降0.3%，前值降0.5%。
指數(shù)深度調(diào)整?，F(xiàn)貨市場，A股三大指數(shù)低開低走，市場走出普跌行情，兩市近5000只個股下跌。行業(yè)方面，板塊指數(shù)跌多漲少，傳媒、食品飲料、社會服務(wù)領(lǐng)漲，計算機、煤炭、電力設(shè)備行業(yè)領(lǐng)跌。兩市成交金額7940億元，北向資金小幅凈流入10億元。美股方面，市場即將迎來巨頭財報，美國三大股指小幅收漲，道指、標普500指數(shù)再創(chuàng)新高。
期指大幅增倉。期貨市場，行情波動劇烈，近月合約大幅貼水現(xiàn)貨，基差均處于極低水平，可用IC、IM進行滾動吃貼水操作；當日股指期貨活躍度明顯提升，持倉量均有大幅增加。
■策略
單邊：買入套保
■風險
若國內(nèi)政策不及預(yù)期、海外超預(yù)期緊縮、地緣風險升級，股指有下行風險
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