>> 信達證券-資金跟蹤專題：ETF份額增幅超700億-240124
| 上傳日期： |
2024/1/24 |
大小： |
1094KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
信達證券 |
| 評級： |
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作者： |
樊繼拓,張穎銳 |
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2023年全年，資金格局呈現(xiàn)緊平衡。1）據(jù)我們的不完全統(tǒng)計，2023年全年，A股實現(xiàn)資金凈流入2151億元，較2022年的凈流出明顯轉(zhuǎn)好。A股資金凈流入額與自由流通市值的比例為0.6%。此外考慮到私募基金、保險、公募基金等資金流入項可能存在重復(fù)計算，我們保守計算剔除私募基金與保險的資金凈流入?yún)R總情況，其占自由流通市值的比例為0.2%，呈現(xiàn)緊平衡，同樣相較2022年的凈流出明顯好轉(zhuǎn)。2）從各分項數(shù)據(jù)來看，2023年資金面的好轉(zhuǎn)主要源于股權(quán)融資項目的收斂；此外，融資余額小幅回暖、上市公司分紅增加等也帶來了資金流入項目的邊際改善。
2023年12月的資金格局環(huán)比走弱。1）2023年12月，A股月度資金凈流入占自由流通市值的比例為-0.26%，較2023年11月的-0.11%有所走弱。2）從分項上來看，2023年12月資金的凈流出主要源于股權(quán)融資規(guī)模的擴大與投資者凈流入的下降。2023年12月股權(quán)融資規(guī)模為625億元，相較2023年11月的483億元有所回升。此外，2023年12月產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模為112億元，相較2023年11月的40億元也略有增加。不過拉長時間區(qū)間來看，2023年12月的股權(quán)融資規(guī)模、產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模相較2023年1月至8月是明顯下降的。
2023Q4新增開戶數(shù)處于七年來最低水平。1）2023年12月上證所新增開戶數(shù)為113.9萬戶，較11月環(huán)比下降20.15萬戶。對比歷史同期來看，2023年9月-12月的新增開戶數(shù)均明顯低于季節(jié)性的，是2016年以來最低水平。2）2023年年初至12月底，上證所累計開戶數(shù)已達到2144.35萬戶,低于2016年-2017年、2020年-2022年的同期水平，略高于2018年-2019年的同期水平。
融資余額占流通市值之比維持高位。1）融資余額2023年12月相較11月環(huán)比下降132.18億元（前值為增加430.42億元），是過四個月以來首次下降。2）融資余額占流通市值的比例自2023年9月以來持續(xù)回升，目前維持在歷史高位，主要得益于兩融業(yè)務(wù)保證金比例的下調(diào)。
ETF基金份額在2023年12月大幅增長。1）2023年12月股票型ETF基金份額環(huán)比增加731.63億份，是連續(xù)第18個月正增長，且增幅相較上個月有所擴大。2）2023年全年股票型ETF基金份額累計增加5066.48億份，遠(yuǎn)高于2018年-2022年全年的水平。
私募基金倉位在2023年12月環(huán)比下降。私募基金股票倉位在2023年12月環(huán)比再次下降。2023年12月私募基金倉位的最新讀數(shù)為55.93%，環(huán)比下降2.78pct；較2022年年底下降6.65pct。
風(fēng)險因素：部分?jǐn)?shù)據(jù)公布存在時滯；部分項目的估計與實際情況有偏差
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