久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：
　　阿斯麥爾（ASML.O）于1月24日發(fā)布2023年第四季度財(cái)報(bào)，23Q4收入72.37億歐元，超指引上限；中國(guó)大陸收入22.2億歐元，環(huán)比-9%；新簽訂單92億歐元，環(huán)比+66億歐元，創(chuàng)歷史新高。綜合財(cái)報(bào)及交流會(huì)議信息，總結(jié)要點(diǎn)如下：評(píng)論：
　　1、23Q4營(yíng)收和毛利率超指引上限，新簽訂單創(chuàng)歷史新高。
　　1）財(cái)務(wù)：23Q4收入72.37億歐元，同比+12.6%/環(huán)比+9.8%，略超指引上限（67-71億歐元），主要系設(shè)備升級(jí)服務(wù)業(yè)務(wù)收入超預(yù)期；設(shè)備收入56.8億歐元，同比+19.7%/環(huán)比+7%；毛利率51.4%，同比-0.1pct/環(huán)比-0.5pct，略超指引上限（50-51%），主要系設(shè)備升級(jí)服務(wù)業(yè)務(wù)占比提升；2）訂單：目前積壓訂單共390億歐元，23Q4新簽訂單92億歐元（環(huán)比+66億歐元），其中EUV簽單56億歐元，環(huán)比+51億歐元；DUV簽單36億歐元，環(huán)比+15億歐元；存儲(chǔ)簽單43億歐元，環(huán)比+38億歐元；邏輯簽單48.7億歐元，環(huán)比+28億歐元。
　　2、EUV和存儲(chǔ)收入環(huán)比高增長(zhǎng)，中國(guó)大陸收入環(huán)比有所下降。
　　1）按機(jī)臺(tái)：23Q4 EUV銷售13臺(tái)，環(huán)比+2臺(tái)，收入22.7億歐元，占比40%，環(huán)比+22.3%；ArFi DUV銷售29臺(tái)，環(huán)比-3臺(tái)，收入21.6億歐元，占比38%，環(huán)比-15.3%；其他DUV和檢測(cè)量測(cè)機(jī)臺(tái)銷售82臺(tái)，環(huán)比+13臺(tái)，收入12.5億歐元，環(huán)比+38.6%；2）按下游：存儲(chǔ)機(jī)臺(tái)收入21億歐元，環(huán)比+65%，占比37%；邏輯收入35.3億歐元，環(huán)比-12.4%；3）按地區(qū)：中國(guó)大陸收入22.2億歐元，環(huán)比-9%，占比39%；韓國(guó)收入14.2億歐元，環(huán)比+33.8%，占比25%；中國(guó)臺(tái)灣收入7.4億歐元，環(huán)比-42%，占比13%。
　　3、ASML出貨首臺(tái)High NAEUVEXE:5000，預(yù)計(jì)2024年確認(rèn)1-2臺(tái)收入。
　　2023年12月21日，ASML已經(jīng)確認(rèn)正在向英特爾出貨首款0.55 High NAEUVEXE:5000機(jī)型，公司指引2024年確認(rèn)1-2臺(tái)High NA機(jī)臺(tái)收入；根據(jù)路透社報(bào)道，每臺(tái)設(shè)備成本超過(guò)3億美元，預(yù)計(jì)將在2026-2027年用于芯片制造。ASML此前EUV機(jī)臺(tái)數(shù)值孔徑（NA）為0.33，型號(hào)為NXE:3400C和NXE:3600D，其中3400C支持7nm和5nm制程，3600D支持5nm和3nm邏輯和領(lǐng)先的DRAM芯片生產(chǎn)；EXE:5000和EXE:5200型號(hào)將數(shù)值孔徑從0.33增加到0.55（High-NA），支持2nm及以下制程芯片生產(chǎn)。
　　4、公司指引2024年存儲(chǔ)行業(yè)持續(xù)復(fù)蘇，2025年半導(dǎo)體行業(yè)強(qiáng)勁復(fù)蘇。
　　1）終端市場(chǎng)：公司表示終端市場(chǎng)庫(kù)存水平持續(xù)改善，客戶產(chǎn)能利用率正在提高，預(yù)計(jì)今年持續(xù)提升；2024年是過(guò)渡年，2025年市場(chǎng)強(qiáng)勁增長(zhǎng)；2）收入指引：24Q1預(yù)計(jì)為50-55億歐元，其中設(shè)備37-42億歐元；2024年預(yù)計(jì)存儲(chǔ)市場(chǎng)同比增長(zhǎng)，節(jié)點(diǎn)向DDR5和HBM轉(zhuǎn)換。邏輯市場(chǎng)同比下滑，主要系客戶消化產(chǎn)能；24H2收入將高于H1；3）毛利率指引：24Q1預(yù)計(jì)為48-49%，2024年同比略降；2025年預(yù)計(jì)為54-56%
　　5、23H2國(guó)內(nèi)光刻機(jī)進(jìn)口金額同比高增長(zhǎng)，2024年中國(guó)將持續(xù)受出口管制影響。
　　2023-2024年受影響的銷售額占中國(guó)大陸收入約10-15%，ASML表示2024年將無(wú)法向中國(guó)出口NXT:2000i及以上機(jī)臺(tái)，預(yù)期少數(shù)晶圓廠不會(huì)獲得NXT:1970i和1980i，但中國(guó)大陸需求依然強(qiáng)勁；根據(jù)中國(guó)海關(guān)，國(guó)內(nèi)可能在23H2顯著增加了光刻機(jī)備貨，2023年7-12月進(jìn)口臺(tái)數(shù)分別為15/21/28/22/19/34臺(tái)，進(jìn)口金額為6.3/7.4/14.3/7.3/7.9/11.3億美元，同比+800%/178%/1036%/120%/545%/752%；從ASP來(lái)看，7-12月進(jìn)口機(jī)臺(tái)ASP分別同比+320%/45.5%/427.5%/19.8%/341%/176%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)；美國(guó)和荷蘭出口管制風(fēng)險(xiǎn)；原材料供應(yīng)不足風(fēng)險(xiǎn)。