>> 信達(dá)證券-權(quán)益市場資金流向追蹤(2024W4)：利好頻現(xiàn)，權(quán)重股力挺大盤止跌反彈-240128
| 上傳日期： |
2024/1/28 |
大小： |
1961KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
信達(dá)證券 |
| 評級： |
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作者： |
于明明,吳彥錦,周君睿 |
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利好頻現(xiàn)，權(quán)重股力挺大盤止跌反彈。受益于多重利好密集發(fā)布，積極因素不斷積累，本周滬指再度站上2900點，短期市場情緒明顯轉(zhuǎn)暖。（1）1月23日，國常會強調(diào)要進(jìn)一步健全完善資本市場基礎(chǔ)制度，更加注重投融資動態(tài)平衡，大力提升上市公司質(zhì)量和投資價值，加大中長期資金入市力度；要采取更加有力有效措施，著力穩(wěn)市場、穩(wěn)信心。（2）1月24日上午10時，國新辦發(fā)布會上國資委表示將著力提高央企控股上市公司質(zhì)量，強化投資者回報，進(jìn)一步研究將市值管理納入中央企業(yè)負(fù)責(zé)人業(yè)績考核。（3）1月24日午間，證監(jiān)會回應(yīng)市場關(guān)切，定調(diào)建設(shè)以投資者為本的資本市場，增強廣大投資者的獲得感。（4）1月24日盤后，央行召開國新辦發(fā)布會釋出降準(zhǔn)+結(jié)構(gòu)性降息信號，將于2月5日下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點，向市場提供長期流動性約1萬億元；1月25日起下調(diào)支農(nóng)支小再貸款、再貼現(xiàn)利率0.25個百分點。資金面上，本周以“中特估”為代表的權(quán)重股帶頭回暖，近2周寬基ETF已收獲凈流入額超1200億，北向資金暫緩此前流出態(tài)勢流露逆市配置需求，短期建議持續(xù)關(guān)注節(jié)前日歷效應(yīng)與行情修復(fù)持續(xù)性。
公募：近2周寬基ETF凈流入額超1200億。截至2024/1/26，主動權(quán)益型基金平均測算倉位86.67%；普通股票型、偏股混合型、配置型基金平均測算倉位88.92%、87.18%、84.80%；最新“固收+”基金測算倉位24.44%，較上周值23.82%提升0.62pct。行業(yè)配置變動方面：最近1周醫(yī)藥、電子測算倉位明顯提升。新基金發(fā)行方面：（1）2023年主動權(quán)益型基金發(fā)行數(shù)量及規(guī)模均不及2022年，信心實質(zhì)性修復(fù)尚需時間；全年該類產(chǎn)品新發(fā)339只，規(guī)模合計約1387.11億元。2024年初以來主動權(quán)益型基金新發(fā)17只，規(guī)模合計約42.03億元。（2）2023年，被動權(quán)益型基金規(guī)模也有縮水，全年該類產(chǎn)品新發(fā)235只，規(guī)模合計約1227.14億元，約為2022年水平的83.19%。2024年初以來被動權(quán)益型基金新發(fā)13只，規(guī)模合計約35.75億元。ETF流向方面：2023年，寬基ETF累計凈流入約3165.07億元。本周寬基ETF合計凈流入約695.30億元，分行業(yè)板塊來看TMT、金融、消費、周期制造主題產(chǎn)品本周分別凈流入約-2.47億元、-12.67億元、-3.26億元、-0.35億元。
其他重點監(jiān)控機構(gòu)方面：（1）私募：規(guī)模方面，截至2023年11月底，私募證券投資基金規(guī)模5.73萬億元，與3個月前水平（8月：5.89萬億元）相比變動不明顯；倉位方面，截至2023年12月底，華潤信托陽光私募股票多頭指數(shù)成份基金平均股票倉位55.93%，較2023年11月底下降2.78pct，逼近2022M10低點。（2）保險：2023M12估算倉位12.02%，較2023M11下降0.35pct，已連續(xù)5個月下降。（3）信托：2023Q3估算倉位3.90%，降至2021Q2以來低位。
主力/主動資金流向：滬指收復(fù)2900關(guān)鍵位，市場情緒明顯好轉(zhuǎn)，本周主買凈額約-155.43億元。行業(yè)方面：本周主力流入金融地產(chǎn)，流出電新、醫(yī)藥，主動資金流入銀行、非銀。
滬深港通：北向資金當(dāng)周共計凈買入約121.02億元,其中滬股通凈買入約112.91億元,深股通凈買入約8.11億元。2024年1月以來北向資金累計凈賣出約193.57億元。行業(yè)方面：一級行業(yè)層面，本周北向資金流入銀行、電力及公用事業(yè)，流出電新；二級行業(yè)層面，本周北向資金流入國有大型銀行，流出電源設(shè)備。
風(fēng)險因素：結(jié)論基于歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計、建模和測算，受市場不確定性影響可能存在失效風(fēng)險。
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