>> 光大證券-2024年3月港股通調(diào)整名單分析：醫(yī)藥及傳媒等新經(jīng)濟(jì)公司有望納入港股通-240129
| 上傳日期： |
2024/1/29 |
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| 516KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
張宇生,劉芳 |
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事件：
根據(jù)恒生指數(shù)公司官網(wǎng)，公司將于2024年2月16日（星期五）宣布恒生綜合指數(shù)的調(diào)整結(jié)果，2024年3月4日（星期一）正式生效。根據(jù)內(nèi)地交易所相關(guān)文件規(guī)定，港股通之外的股票因相關(guān)指數(shù)實施成份股調(diào)整等原因，導(dǎo)致屬于港股通規(guī)定范圍的，將被調(diào)入港股通。按照上交所和深交所官網(wǎng)的港股通調(diào)整記錄，上交所和深交所均會在恒生綜指標(biāo)的調(diào)整生效日當(dāng)日對港股通股票進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。
核心觀點：經(jīng)過測算，我們篩選出2024年3月港股通潛在的納入名單為：藥明合聯(lián)、東亞銀行、藍(lán)月亮集團(tuán)、云音樂、恒隆集團(tuán)、中旭未來、鍋圈、友寶在線、粵豐環(huán)保、中國食品、科倫博泰生物-B、第四范式、海通國際、十月稻田、宜明昂科-B、中國春來、瑞浦蘭鈞、君圣泰醫(yī)藥-B、滄港鐵路、神威藥業(yè)、巨星傳奇。
港股通的潛在納入名單的篩選步驟
港股通名單的構(gòu)成是恒生綜指大型及中型股，成分股調(diào)整日期前12個月平均流通市值超過40億港元的小型股，非ST的A+H股對應(yīng)的H股，滿足要求的同股不同權(quán)W股。其中需要剔除REITs，SS合訂證券和二次上市的證券。除了需要對被實施風(fēng)險警示、退市整理和暫停交易的A+H股中的H股進(jìn)行臨時調(diào)整外，港股通主要隨著恒生綜指的大型股指數(shù)、中型股指數(shù)和小型股指數(shù)的調(diào)整而調(diào)整，因此我們需要根據(jù)恒生綜合指數(shù)的調(diào)整規(guī)則來推算出港股通名單的調(diào)整
我們通過以下步驟來篩選港股通的潛在納入名單：
1、確定恒生綜指選取范圍，即剔除投資型公司后當(dāng)前所有的港股主板上市公司。
2、篩選出恒生綜指選擇范圍中累計市值覆蓋率在前94%之中的證券。
3、剔除掉已在現(xiàn)有港股通名單的證券。
4、參考證券與期貨監(jiān)管委員會網(wǎng)站，剔除掉股權(quán)過于集中的證券。
5、剔除掉SS合訂證券和REITs。
6、篩選出流動性符合要求的證券：由于缺少港交所的自由流通市值因子，此處選擇wind月平均換手率（基于自由流通股本）作為替代指標(biāo)，若無數(shù)據(jù)則以月平均換手率（基于已發(fā)行股本）作為替代指標(biāo)。
經(jīng)過上述步驟，我們篩選出港股通3月潛在的納入名單為：藥明合聯(lián)、東亞銀行、藍(lán)月亮集團(tuán)、云音樂、恒隆集團(tuán)、中旭未來、鍋圈、友寶在線、粵豐環(huán)保、中國食品、科倫博泰生物-B、第四范式、海通國際、十月稻田、宜明昂科-B、中國春來、瑞浦蘭鈞、君圣泰醫(yī)藥-B、滄港鐵路、神威藥業(yè)、巨星傳奇。
風(fēng)險提示：
1、本文的計算方法或與恒生公司的實際計算方法有差異；2、恒生公司的規(guī)則變化；3、內(nèi)地交易所的規(guī)則變動等或?qū)е挛覀冾A(yù)測的納入標(biāo)的與實際有差異。
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