>> 上海證券-交通運(yùn)輸行業(yè)周報：交運(yùn)物流為基石，跨境出海正當(dāng)時-240131
| 上傳日期： |
2024/2/1 |
大?。?/td>
| 462KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
王亞琪 |
| 行業(yè)名稱： |
物流 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
行情回顧
過去一周（2024/1/20-2024/1/26）上證指數(shù)報收2910.22點，漲幅為2.75%；深證成指報收8762.33點，跌幅為0.28%；創(chuàng)業(yè)板指報收1682.48點，跌幅為1.92%；滬深300指數(shù)報收3333.82點，漲幅為1.96%。SW交運(yùn)指數(shù)報收2041.85點，漲幅為3.34%，板塊跑贏大盤。
交運(yùn)子板塊中，過去一周（2024/1/20-2024/1/26）漲幅領(lǐng)先的子版塊為航運(yùn)港口及鐵路公路，漲幅分別為4.75%及3.25%。本周前五位領(lǐng)漲個股為長江投資（39.19%）、暢聯(lián)股份（38.11%）、上海雅仕（21.61%）、錦江在線（13.36%）及海峽股份（12.68%）；前五位領(lǐng)跌個股為華光源海（-14.92%）、國航遠(yuǎn)洋（-9.96%）、龍江交通（-6.61%）、原尚股份（-6.52%）及海晨股份（-4.45%）。
主要觀點
“出?！笔袌觯何覀冋J(rèn)為，我國企業(yè)出海已經(jīng)從過去的代加工轉(zhuǎn)為產(chǎn)品競爭力、品牌競爭力、供應(yīng)鏈話語權(quán)等全生態(tài)競爭力。我們認(rèn)為，物流作為作為企業(yè)出海的基石，或?qū)⑹芤嬗凇俺龊！笔袌龅陌l(fā)展，“出海”有望成為2024年主線之一。
我們認(rèn)為，以下兩個“出?！笔袌鲚^為具備基本面支撐：
1）“一帶一路”相關(guān)國家：據(jù)世界銀行《“一帶一路”經(jīng)濟(jì)學(xué)報告》測算，2030年共建“一帶一路”每年將為全球產(chǎn)生1.6萬億美元收益，占全球GDP的1.3%，“一帶一路”交通項目全部完成后，沿線國家交通時間將縮短12%，全球貿(mào)易成本降低1.8%，中國－中亞－西亞經(jīng)濟(jì)走廊上的貿(mào)易成本降低10%，參與國貿(mào)易規(guī)模增長2.8%-9.7%，全球貿(mào)易增長1.7%-6.2%，實際收入增長1.2%-3.4%。我們認(rèn)為，“一帶一路”未來有巨大的市場空間，有望成為企業(yè)發(fā)展的藍(lán)海市場。
2）跨境電商物流：我們認(rèn)為，我國的電商快遞市場進(jìn)入了存量競爭階段，市場對快遞物流的性價比敏感度較高，導(dǎo)致快遞企業(yè)成本端壓力較大；而全球的電商市場仍處在發(fā)展初期，跨境電商在全球市場、尤其是新興市場仍有較為廣闊的發(fā)展前景。
快遞物流：根據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，1月22日-1月28日期間全國貨運(yùn)物流有序運(yùn)行。其中，郵政快遞累計攬收量約33.2億件，環(huán)比增長5.36%；累計投遞量約31.52億件，環(huán)比增長5.45%。
風(fēng)險提示
消費需求恢復(fù)不及預(yù)期；旅客出行需求不及預(yù)期；國際地緣沖突加??；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期等。
|
|
