久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

本報(bào)告導(dǎo)讀：
　　公司2023年業(yè)績(jī)快報(bào)符合市場(chǎng)預(yù)期，推進(jìn)現(xiàn)代化產(chǎn)能建設(shè)，統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)，持續(xù)推動(dòng)制造能力升級(jí)，國(guó)際化布局持續(xù)加快，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至57.97元。
　　投資要點(diǎn)：
　　下調(diào)目標(biāo)價(jià)至57.97元，維持“增持”。公司受益于航空航天行業(yè)高景氣，產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷升級(jí)，國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)同步發(fā)力，持續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同，業(yè)績(jī)有望保持高增?？紤]下游需求釋放節(jié)奏波動(dòng)，我們下調(diào)2023-25年EPS為1.58/2.00/2.49元（前值為1.67/2.16/2.75元），下調(diào)目標(biāo)價(jià)至57.97元（前值為62.18元），維持“增持”評(píng)級(jí)。
　　業(yè)績(jī)基本符合市場(chǎng)預(yù)期，盈利能力持續(xù)提升。1）公司2023實(shí)現(xiàn)營(yíng)收200.72億元（+26.73%），歸母凈利33.41億元（+22.27%），扣非凈利潤(rùn)32.39億元（+23.51%），業(yè)績(jī)基本符合市場(chǎng)預(yù)期；2）2023年盈利能力持續(xù)提升，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為17.68%，比去年同期提升0.86pct；3）我們認(rèn)為公司受益下游高景氣，推進(jìn)戰(zhàn)略協(xié)同，聚焦提質(zhì)增效，全力挖潛拓新，加強(qiáng)成本管理，“十四五”期間利潤(rùn)復(fù)合增速有望超過30%。
　　加快現(xiàn)代化產(chǎn)能建設(shè)，統(tǒng)籌國(guó)際國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。1）公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)加快升級(jí)，軍品著力提升互連方案解決能力，不斷加大對(duì)新產(chǎn)品的研發(fā)投入，持續(xù)推動(dòng)制造能力升級(jí)，軍用連接器龍頭地位穩(wěn)固；2）民品進(jìn)一步提升產(chǎn)能，鞏固新領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)中心、石油裝備、光伏儲(chǔ)能等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高速增長(zhǎng)，投資27.2億元建設(shè)高端互連科技產(chǎn)業(yè)社區(qū)項(xiàng)目，提升光傳輸、微波光子、液冷等產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)能力。新能源汽車業(yè)務(wù)聚焦“國(guó)際一流，國(guó)內(nèi)主流”策略，主流車企覆蓋率持續(xù)提升，全年實(shí)現(xiàn)多個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)；國(guó)際化布局持續(xù)加快，“大客戶+區(qū)域”市場(chǎng)開拓模式落地，全球化平臺(tái)支撐作用逐步顯現(xiàn)。
　　催化劑：組件類和新產(chǎn)品快速發(fā)展、新能源業(yè)務(wù)持續(xù)取得突破。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：下游需求不及預(yù)期、民品競(jìng)爭(zhēng)格局惡化