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行情回顧
　　過去一周，電力設備行業(yè)下跌3.41%，表現(xiàn)弱于大盤，在所有一級行業(yè)中漲跌幅排名第30。分子板塊看，其他電源設備下跌0.23%，電網(wǎng)設備下跌1.5%，風電設備下跌1.75%，光伏設備下跌3.51%，電池下跌4.83%，電機下跌6.5%。
　　本周觀點
　　鋰電：需求端新能源汽車支持政策持續(xù)出臺，車廠推出購車優(yōu)惠，有望帶動電動車銷量增長。原料端當前價格處于低位，看好后續(xù)動力電池出貨增長，電池廠盈利能力提升。新技術方面，固態(tài)電池、復合集流體等產(chǎn)業(yè)化進程不斷加速，多家車企發(fā)布800V平臺，我們認為800V高壓快充將有效解決新能源汽車補能焦慮，帶動電池、車、樁端全面升級。
　　光伏：12月國內光伏裝機大幅增長，單月新增裝機53GW，同比+144.24%，環(huán)比+148.59%；2023年國內新增裝機216.88GW，同比+148.12%，創(chuàng)歷史新高。進一步顯示光伏需求旺盛。當前光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格整體企穩(wěn)，價格處于偏底部位置，我們認為終端觀望情緒有望逐漸消除，未來低成本組件進一步催生終端需求。我們看好光伏總需求增長，部分市場增長可能超預期。N型占比快速提升，部分輔材如銀漿、焊帶等有望充分受益。新技術方向，HJT市場接受程度提升，部分央國企招標中已將HJT納入獨立標段，高效產(chǎn)品溢價凸顯。
　　電力設備：2024年國家電網(wǎng)將加大電網(wǎng)投資力度，加快建設特高壓和超高壓等骨干網(wǎng)架，預計2024年電網(wǎng)建設投資總規(guī)模將超5000億元，我們認為利好特高壓建設帶來的相關電力設備企業(yè)訂單增長?？春秒娏υO備出海，國內電力設備企業(yè)具備全球競爭力，未來有望持續(xù)突破歐美等成熟市場，建議關注電力設備企業(yè)出海新機遇，包括智能電表、變壓器等。
　　投資建議
　　動力電池：1）電池端，建議關注寧德時代、國軒高科。2）新技術方向：建議關注寶明科技、道森股份、三孚新科、天奈科技、信德新材等。
　　光伏：1）看好基本面向好及受益N型占比提升的輔材，如高純石英砂、銀漿、焊帶等，推薦鑫鉑股份、聚和材料，建議關注石英股份、帝科股份、宇邦新材等。2）持續(xù)看好新技術方向，建議關注顆粒硅、硅片薄片化、N型電池、鈣鈦礦等。推薦高測股份、雙良節(jié)能、協(xié)鑫科技，建議關注邁為股份、璉升科技等。3）看好組件價格下降及綠證增厚收益帶來分布式光伏需求起量，建議關注蘇文電能、芯能科技、晶科科技。
　　電力設備：看好智能電表、變壓器等電力出海新機遇，建議關注海興電力、三星醫(yī)療、威勝信息、金盤科技、華明裝備等。
　　風險提示
　　新技術導入不及預期、原材料價格大幅波動、海外貿易政策變化等。