>> 華鑫證券-山西汾酒(600809)公司事件點評報告：高管變動調(diào)整，業(yè)績穩(wěn)中向好-240205
| 上傳日期： |
2024/2/6 |
大小： |
464KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
孫山山 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件
山西汾酒發(fā)布聘任高級管理人員公告。
投資要點
▌高管變動調(diào)整，銷售公司總經(jīng)理任公司副總
公司人事變動情況：1）聘任李沛潔先生為副總經(jīng)理，不再擔(dān)任總經(jīng)理助理職務(wù)；聘任王懷先生為副總經(jīng)理、總會計師。2）聘任張永踴先生為副總經(jīng)理，不再擔(dān)任總經(jīng)理助理職務(wù)；聘任宋亞鵬先生為總經(jīng)理助理，并辭任監(jiān)事職務(wù)。3）聘任許志峰先生為董事會秘書。變動原因：1）因到齡退休原因，高明先生辭任董事、總會計師、戰(zhàn)略委員會委員、審計委員會委員職務(wù)，辭任后不再擔(dān)任公司任何職務(wù)。2）因工作調(diào)整原因，王濤先生不再擔(dān)任公司董事會秘書職務(wù)，另有任用。
▌開門紅回款正常推進，業(yè)績確定性強
我們認(rèn)為目前汾酒庫存相對良性，深入數(shù)字化建設(shè)與終端管理，市場處于健康狀態(tài)，渠道壓力相對較小。春節(jié)開門紅無需擔(dān)憂，Q1保持樂觀態(tài)勢，全年業(yè)績確定性強。
▌盈利預(yù)測
我們長期看好公司憑借香型差異化與龍頭優(yōu)勢引領(lǐng)清香高勢頭增長，全價位帶產(chǎn)品輪動放量保持業(yè)績穩(wěn)定增長。我們預(yù)計公司2023-2025年EPS為8.79/10.42/12.72元，當(dāng)前股價對應(yīng)PE分別為24/21/17倍，維持“買入”評級。
▌風(fēng)險提示
宏觀經(jīng)濟下行風(fēng)險、青花20增長不及預(yù)期、獻禮版玻汾進度不及預(yù)期、青花30批價恢復(fù)不及預(yù)期等。
|
|
