>> 東方證券-電子行業(yè)周報：AI熱度持續(xù)，半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇-240226
| 上傳日期： |
2024/2/26 |
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| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
東方證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
蒯劍,韓瀟銳 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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核心觀點(diǎn)
AI熱點(diǎn)持續(xù)：英偉達(dá)財(cái)報超預(yù)期，推理芯片在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中占比4成，表明AI應(yīng)用較好，大型CSP和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的推薦系統(tǒng)、企業(yè)軟件、垂直行業(yè)（汽車、金融服務(wù)、生物醫(yī)藥等）、政府基礎(chǔ)設(shè)施、H系列供給已大幅改善，交期從23年底的8-11個月縮短到3-4個月。英偉達(dá)成立具身智能AI實(shí)驗(yàn)室，有望加速機(jī)器人行業(yè)的成熟。國資委召開“AI賦能產(chǎn)業(yè)煥新”央企人工智能專題推進(jìn)會，加快建設(shè)一批智能算力中心。
手機(jī)新品升級：小米發(fā)布14 ultra手機(jī)，主打大光圈、先進(jìn)鍍膜鏡片、AIISP、全焦段等拍照性能。努比亞官方近日也宣布了旗下首款折疊屏產(chǎn)品nubia Flip將于2月26日發(fā)布，nubia Flip采用豎向折疊設(shè)計(jì)，主屏為6.9英寸OLED柔性折疊顯示屏，副屏為1.43英寸OLED圓形顯示屏。
半導(dǎo)體行業(yè)復(fù)蘇，工藝持續(xù)升級：韓國2月前20天半導(dǎo)體出口額同比增長39%，已連續(xù)三個月增長。英特爾宣布14A（1.4nm）、先進(jìn)系統(tǒng)封裝及測試等全新制程技術(shù)路線圖，目標(biāo)在2030年成為全球第二大代工廠。
半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程有望持續(xù)推進(jìn)：外媒報道，美國政府要求美國材料和設(shè)備廠商斷供中芯國際的先進(jìn)制程廠，有望持續(xù)推進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的國產(chǎn)化，但短期也可能給國內(nèi)的先進(jìn)制程芯片帶來供應(yīng)限制。
投資建議與投資標(biāo)的
建議關(guān)注：
瀾起科技(688008，買入)：DDR5滲透率提升，受益于服務(wù)器和PC的AI趨勢；
中微公司(688012，買入)：受益于晶圓廠擴(kuò)產(chǎn)和設(shè)備國產(chǎn)化；
工業(yè)富聯(lián)(601138，買入)：服務(wù)器制造龍頭，GPU全產(chǎn)業(yè)鏈布局；
大華股份(002236，買入)：自身執(zhí)行力提升，中移動入股帶來協(xié)同效應(yīng)；
匯頂科技(603160，買入)：業(yè)績拐點(diǎn)顯現(xiàn)，新產(chǎn)品有望放量；
聯(lián)想集團(tuán)(00992，買入)：行業(yè)龍頭受益于AIPC、Windows升級和換機(jī)周期；
?？低?002415，買入)：視頻和多模態(tài)大模型帶來發(fā)展機(jī)遇；
北京君正(300223，買入)：車載存儲龍頭高筑競爭壁壘，消費(fèi)領(lǐng)域前瞻布局成果顯著；
兆易創(chuàng)新(603986，買入)：基本盤業(yè)務(wù)見底，DRAM大幅增長開啟第二成長曲線，前沿存儲業(yè)務(wù)布局順利；
朗科科技(300042，未評級)：基盤存儲業(yè)務(wù)開啟上行周期，數(shù)據(jù)中心、時空大數(shù)據(jù)等加速落地；
華勤技術(shù)(603296，未評級)：全球ODM龍頭，手機(jī)基本盤穩(wěn)固，筆電+服務(wù)器驅(qū)動新一輪成長；
宸展光電(003019，未評級)：商顯主業(yè)受益海外補(bǔ)庫需求，車載顯示開啟第二增長曲線；
源杰科技(688498，未評級)：國產(chǎn)光芯片龍頭，深度受益AI算力發(fā)展；
美芯晟(688458，未評級)：國內(nèi)無線充電芯片龍頭，受益功率升級+下沉滲透。
風(fēng)險提示
AI進(jìn)展不及預(yù)期；下游需求復(fù)蘇不及預(yù)期；半導(dǎo)體國產(chǎn)化進(jìn)程不及預(yù)期。
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