>> 德邦證券-電子行業(yè)存儲價格周度跟蹤-0226：DRAM顆粒品項零星成交，NAND現(xiàn)貨市場陸續(xù)回溫-240227
| 上傳日期： |
2024/2/27 |
大?。?/td>
| 366KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
德邦證券 |
| 評級： |
優(yōu)于大市 |
作者： |
陳海進 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
DRAM：DRAM顆粒品項偶有零星成交，價格水平仍有支撐。根據(jù)DRAMexchange，上周（0219-0226）DRAM18個品類現(xiàn)貨價格環(huán)比漲跌幅為0.4%~+2.4%，平均漲跌幅為+0.9%，前值為+1.0%。上周15個料號呈上漲趨勢，2個料號呈下降趨勢,1個料號價格持平。自農(nóng)歷假期過后，終端需求未能熱絡(luò)到將價格進一步往上推，使得成交量持續(xù)低迷。受到淡季影響，買方采購上有一定限度，顆粒品項偶有零星成交，使得價格暫時有所支撐。在模組部分，需求表現(xiàn)明顯清淡，整體市場動向買方仍多持觀望。
NAND：現(xiàn)貨市場交易動能陸續(xù)回溫，實際交易情況可持續(xù)關(guān)注。上周（0219-0226）NAND顆?，F(xiàn)貨價格環(huán)比漲跌幅區(qū)間為-7.6%~+0.4%，31個品類平均漲跌幅為-0.5%，前值為+0.1%。其中20個型號價格持平，1個型號價格上漲，10個型號價格下跌?，F(xiàn)貨市場交易動能陸續(xù)回溫，供需雙方動作明顯增多，eMMC及SSD詢單較為集中，但因現(xiàn)貨供應(yīng)商報價偏高，買氣大多保守，整體氛圍不如預(yù)期出現(xiàn)追價備貨的情況，盤勢呈現(xiàn)狹幅振蕩，實際交易情況亦不明朗。
模組端：佰維存儲23Q4業(yè)績高增，公司經(jīng)營持續(xù)復(fù)蘇。佰維存儲日前發(fā)布業(yè)績快報，2023年1-12月實現(xiàn)營業(yè)收入36.18億元，同比增長21.19%，歸屬于上市公司股東的凈利潤-5.88億元，同比下降925.67%。23年全年公司經(jīng)營相對承壓。但就23Q4年看，存儲器市場出現(xiàn)復(fù)蘇，手機等領(lǐng)域需求有所恢復(fù)，公司積極拓展國內(nèi)外一線客戶，2023年Q4實現(xiàn)營業(yè)收入15.0億元，同比增長86.90%，環(huán)比增長53.56%；毛利率環(huán)比回升13.51個百分點。公司四季度業(yè)績虧損主要受股份支付、存貨減值等影響，其中股份支付費用超過8,000萬元。展望2024年一季度，公司在手訂單充足，大客戶持續(xù)開拓，預(yù)計Q1營收及毛利率環(huán)比進一步增長，經(jīng)營情況持續(xù)向好。
相關(guān)標的：
存儲模組：江波龍（進軍企業(yè)級&信創(chuàng)市場）、佰維存儲（研發(fā)封測一體化）、朗科科技（韶關(guān)數(shù)據(jù)中心逐步落地）、德明利（NAND主控+模組）等
存儲芯片：建議關(guān)注兆易創(chuàng)新（NOR+DRAM龍頭）、東芯股份、普冉股份等
DDR5配套：瀾起科技、聚辰股份等
風險提示：下游需求不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇、全球貿(mào)易摩擦風險
|
|
