>> 申萬宏源-“申萬宏源十大金股組合”-2024年第3期：3月1日-3月31日-240229
| 上傳日期： |
2024/2/29 |
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| 770KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
劉洋,王勝 |
| 下載權(quán)限： |
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組合說明：
“金股組合”一方面體現(xiàn)申萬宏源未來1個月的大勢研判觀點(diǎn)及風(fēng)格判斷結(jié)論，另一方面體現(xiàn)我們申萬宏源整體研究團(tuán)隊的研究能力與市場競爭力，在嚴(yán)格的申報篩選流程下，我們從全行業(yè)的角度為投資者精選個股，力求為投資者提供踏實(shí)的研究支持。本次報告對上期金股組合進(jìn)行更新。
上期組合回顧：
申萬宏源2024年第一期十大金股組合在2月1日-2月28日間上漲，漲幅為9.22%。其中9只A股平均上漲8.01%，同期上證綜指、滬深300指數(shù)分別上漲6.07%和、7.31%；A股組合分別跑贏上證綜指和滬深300指數(shù)1.94、0.70個百分點(diǎn)；1只港股上漲20.10%，同期恒生指數(shù)上漲6.79%，港股組合跑贏了恒生指數(shù)13.31個百分點(diǎn)。
自2017年3月28日第一期金股發(fā)布至2024年2月28日，金股組合累計上漲244.57%。其中A股組合累計上漲183.97%，分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)193.43、184.77個百分點(diǎn)；港股組合累計上漲857.42%，跑贏了恒生指數(shù)889.07個百分點(diǎn)。
本期策略判斷：
本期策略判斷：做短看長。2月初以來，市場積極變化增加，推升風(fēng)險偏好。一方面，管理層廣開言路，在資金供需、公司治理與股東回報、交易制度改革等方面均有政策預(yù)期發(fā)酵；另一方面，1月社融信貸及2月LPR非對稱降息均超市場預(yù)期；此外，AI產(chǎn)業(yè)趨勢的催化構(gòu)成TMT超跌反彈。隨著籌碼結(jié)構(gòu)問題的緩和及市場從悲觀預(yù)期中走出，市場行情演繹了超跌反彈和春季躁動的結(jié)合，反彈強(qiáng)度超出預(yù)期。雖然當(dāng)前市場對經(jīng)濟(jì)的樂觀預(yù)期無法證偽，但在中期未必能夠持續(xù)，上中下游供給釋放疊加需求側(cè)依賴政策強(qiáng)刺激，基本面預(yù)期向上彈性有限，A股結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)仍相對稀缺，2024年前三季度或?qū)⒖傮w處于震蕩市。
配置建議：輪動普漲后，聚焦高股息主線。具體上：1）高股息受益于無風(fēng)險利率下行，關(guān)注：廣義“中特估”；2）短期AI催化支持超跌反彈，關(guān)注：TMT。
本期金股組合：(具體推薦邏輯詳見正文第3部分十大金股組合)
未來一個月，申萬宏源首推“鐵三角”：濱江集團(tuán)、新奧股份、招商輪船。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：盾安環(huán)境、中控技術(shù)、德賽西威、廣匯能源、中國中鐵、巨人網(wǎng)絡(luò)、新東方-S（港股）。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)波動風(fēng)險、個股業(yè)績不及預(yù)期等。
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