>> 申萬宏源-“申萬宏源十大金股組合”2023年第12期：12月1日-12月31日-231130
| 上傳日期： |
2023/12/1 |
大小： |
732KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
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作者： |
王勝 |
| 下載權(quán)限： |
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組合說明：
“金股組合”一方面體現(xiàn)申萬宏源未來1個月的大勢研判觀點及風格判斷結(jié)論，另一方面體現(xiàn)我們申萬宏源整體研究團隊的研究能力與市場競爭力，在嚴格的申報篩選流程下，我們從全行業(yè)的角度為投資者精選個股，力求為投資者提供踏實的研究支持。本次報告對上期金股組合進行更新。
上期組合回顧：
申萬宏源2023年第十一期十大金股組合在11月1日-11月30日間下跌，跌幅為0.42%。其中9只A股平均上漲1.54%，同期上證綜指上漲了0.36%、滬深300指數(shù)下跌了2.14%；A股組合分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)1.18、3.68個百分點；1只港股下跌18.08%，同期恒生指數(shù)下跌0.41%，港股組合跑輸了恒生指數(shù)17.68個百分點。
自2017年3月28日第一期金股發(fā)布至2023年11月30日，金股組合累計上漲250.06%。其中A股組合累計上漲193.98%，分別跑贏了上證綜指、滬深300指數(shù)201.24、193.46個百分點；港股組合累計上漲745.45%，跑贏了恒生指數(shù)775.01個百分點。
本期策略判斷：
本期策略判斷：反彈動力切換。中美關(guān)系預(yù)期的改善疊加美債收益率回落是前期市場反彈的核心動能。當前，中美關(guān)系改善事件性催化階段已過，進入效果驗證期；美聯(lián)儲加息結(jié)束的預(yù)期已較為充分地反映，樂觀預(yù)期持續(xù)發(fā)酵空間有限。因此，反彈動能迎來了切換的時間窗口，未來的核心看點將來自于國內(nèi)穩(wěn)增長政策加碼及金融改革。一方面有效化債需要貨幣擴張+利率下行的環(huán)境，海外壓力緩和松綁匯率約束；另一方面，房地產(chǎn)金融政策優(yōu)化開始加速，后續(xù)政策值得期待。
配置建議：“高低切”。具體上：1）穩(wěn)增長政策有望加碼，關(guān)注：順周期板塊；2）新產(chǎn)業(yè)趨勢持續(xù)催化，關(guān)注：消費電子和電動車；3）廣義“中特估”做底倉，關(guān)注：股息有成長性的公司。
本期金股組合：(具體推薦邏輯詳見正文第3部分十大金股組合)
未來一個月，申萬宏源首推“鐵三角”：盾安環(huán)境、華貿(mào)物流、銀星能源。除了“鐵三角”，十大金股組合還包括：華峰鋁業(yè)、稅友股份、蘇州銀行、恒瑞醫(yī)藥、泰嘉股份、濱江集團、新東方-S（港股）。
風險提示：宏觀經(jīng)濟波動風險、個股業(yè)績不及預(yù)期等。
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