>> 開源證券-基康儀器(830879)北交所信息更新：能源、水利帶動智能監(jiān)測終端增長24%，供應(yīng)鏈優(yōu)化+新業(yè)務(wù)布局同步推動北交所信息更新-240402
| 上傳日期： |
2024/4/3 |
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| 664KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
諸海濱,趙昊 |
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2023年年報出爐，收入/歸母凈利潤增長10%/20%同時毛利率與現(xiàn)金流改善
2023年公司實現(xiàn)營收3.29億元(+10%)，歸母凈利潤7266萬元(+20%)，毛利率達(dá)55%(+3.76pcts)，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額3577萬元(+67%)，經(jīng)營流動性持續(xù)改善。我們維持2024-2025年、新增2026年盈利預(yù)測，預(yù)計公司2024-2026年歸母凈利潤分別為0.84/0.97/1.12億元，對應(yīng)EPS分別為0.60/0.69/0.80元/股，對應(yīng)當(dāng)前股價PE分別為15.3/13.2/11.4倍，看好公司在安全監(jiān)測細(xì)分領(lǐng)域的行業(yè)領(lǐng)先地位以及下游需求的穩(wěn)定增長，維持“增持”評級。
基建安全監(jiān)測領(lǐng)軍者，能源、水利需求帶動智能監(jiān)測終端營收增長24%
基康儀器從事智能監(jiān)測終端（精密傳感器+智能數(shù)據(jù)采集設(shè)備）和安全監(jiān)測物聯(lián)網(wǎng)解決方案及服務(wù)，2023年公司新建廠房完成收尾，部分產(chǎn)品單月入庫、發(fā)貨量刷新歷史記錄，智能監(jiān)測終端產(chǎn)品營業(yè)收入保持24%增長，而受地質(zhì)災(zāi)害監(jiān)測預(yù)警項目減少的影響，安全監(jiān)測物聯(lián)網(wǎng)解決方案及服務(wù)營收下降29%。公司加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和市場拓展，緊跟小型水庫雨水情測報和大壩安全監(jiān)測設(shè)施建設(shè)、水電站、抽水蓄能電站、核電站的投資建設(shè)節(jié)奏，參與了旭龍水電站、卡拉水電站、文登抽水蓄能電站、慶元抽水蓄能點(diǎn)站、石島灣核電站、環(huán)北部灣廣東水資源配置工程、渝西水資源配置工程、水利部小型水庫安全監(jiān)測能力提升項目、貴州重慶長大橋梁健康監(jiān)測項目等國家重大工程，在水利、能源方面業(yè)績穩(wěn)步增長。
實現(xiàn)應(yīng)收款優(yōu)化及新技術(shù)研發(fā)，子公司推進(jìn)資質(zhì)認(rèn)證、智慧水利等增量布局
2023年公司經(jīng)營上優(yōu)化應(yīng)收賬款賬齡結(jié)構(gòu)，全年回款3.25億元，同比增長25.63%；采購部加強(qiáng)了供應(yīng)商管理，進(jìn)一步提升議價能力。研發(fā)上，順利推進(jìn)研發(fā)項目十余項，入選“北京市市級企業(yè)技術(shù)中心”。參控股公司方面，錦暉檢測完成了CMA實驗室遷址評審，2024年3月收到CNAS實驗室認(rèn)可證書；微瑪特公司定位智慧水利行業(yè)，市場拓展順利；匯康智感公司傳感器和數(shù)據(jù)采集系列產(chǎn)品實現(xiàn)了規(guī)模化生產(chǎn)等等。此外公司修改經(jīng)營范圍，新增工業(yè)機(jī)器人、特殊作業(yè)機(jī)器人、人工智能基礎(chǔ)、污染治理服務(wù)等業(yè)務(wù)范疇，或?qū)⒉季窒嚓P(guān)領(lǐng)域。
風(fēng)險提示：水利及能源投資建設(shè)不及預(yù)期、新業(yè)務(wù)開拓不及預(yù)期等
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