>> 五礦期貨-股指日報-240409
| 上傳日期： |
2024/4/9 |
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| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
五礦期貨 |
| 評級： |
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作者： |
夏佳棟 |
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早訊：李強總理主持召開經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會:增強宏觀政策取向一致性,要注重精準施策；央行行長潘功勝會見來訪的美國財政部長耶倫；阿里云宣布海外市場全線降價,平均降價幅度將達到23%；廣州調(diào)高公積金貸款最高額度；上海黃金交易所將Ag（T+D）合約的保證金比例從10%調(diào)整為12%；美國2年和10年期國債收益率昨日均創(chuàng)年內(nèi)新高；道指跌0.03%,納指漲0.03%,中概股指數(shù)漲0.06%【五礦期貨研究中心】
文字早評：
前一交易日滬指-0.72%，創(chuàng)指-1.81%，科創(chuàng)50-2.13%，北證50-4.24%，上證50-0.66%，滬深300-0.88%，中證500-1.41%，中證1000-1.84%，中證2000-2.25%，萬得微盤-4.53%。兩市合計成交9313億，較上一日+134億。
宏觀消息面：
1、央行行長潘功勝會見美國財長耶倫就貨幣政策等交換意見。
2、白酒板塊集體下挫，報道稱茅臺現(xiàn)貨批價近期出現(xiàn)一定跌幅。
3、美國財長耶倫在4月8日下午于北京舉行發(fā)布會，她再次表示：不尋求與中國脫鉤，中美兩國經(jīng)濟聯(lián)系密切，脫鉤會帶來災難性后果。
資金面：滬深港通-30.45億；融資額-66.29億；隔夜Shibor利率+0.30bp至1.7110%，流動性中性；3年期企業(yè)債AA-級別利率-1.67bp至4.6074%，十年期國債利率-0.21bp至2.2819%，信用利差-1.46bp至233bp；美國10年期利率+8.00bp至4.39%，中美利差-8.21bp至-211bp；3月MLF利率和LPR利率不變。
市盈率：滬深300:11.71，中證500:21.73，中證1000:32.22，上證50:10.13。
市凈率：滬深300:1.26，中證500:1.63，中證1000:1.85，上證50:1.13。
股息率：滬深300:2.96%，中證500:1.87%，中證1000:1.37%，上證50:3.89%。
期指基差比例：IF當月/下月/當季/隔季：+0.15%/-0.04%/-0.51%/-1.79%；IC當月/下月/當季/隔季：-0.23%/-0.57%/-1.39%/-2.54%；IM當月/下月/當季/隔季季：-0.95%/-1.74%/-2.93%/-4.91%；IH當月/下月/當季/隔季：+0.17%/+0.19%/-0.38%/-1.81%。
交易邏輯：海外方面，近期美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)超預期，疊加近期銅價和油價上升，海外再通脹預期上升，美債利率上行。國內(nèi)方面，政府工作報告提出2024年GDP預期目標為5%左右，赤字率擬按3%安排，3月PMI超預期回升至榮枯線上方，2月CPI和“三駕馬車”數(shù)據(jù)超預期，各項經(jīng)濟政策陸續(xù)出臺，有望扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟預期。政治局會議和中央經(jīng)濟工作會議提出要“以進促穩(wěn)，先立后破”，兩會提出今年GDP目標為“5%左右”超出市場預期，各部委已經(jīng)開始逐步落實重要會議的政策，國家隊加大力度通過ETF穩(wěn)定市場。當前各指數(shù)估值均處于歷史最低分位值附近，股債收益比不斷走高，建議IF多單持有。
期指交易策略：單邊建議IF多單持有，套利建議擇機多IF空IM。
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