>> 銀河證券-中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展系列研究：數(shù)字經(jīng)濟，把握數(shù)字化機遇，賦能跨越式發(fā)展-240412
| 上傳日期： |
2024/4/12 |
大小： |
4596KB |
| 格式： |
pdf 共51頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
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作者： |
任文坡,孫思源 |
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數(shù)字化轉(zhuǎn)型是石化化工行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的新引擎
數(shù)字經(jīng)濟引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力，是拉動我國經(jīng)濟發(fā)展的新動能。石化化工行業(yè)作為國民經(jīng)濟重要支柱產(chǎn)業(yè)，是數(shù)字經(jīng)濟時代數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的重要參與者，迎來發(fā)展新機遇。數(shù)字產(chǎn)業(yè)化層面，高端化工新材料可為通信設(shè)備、電子元器件等提供底層關(guān)鍵原材料支撐，數(shù)字產(chǎn)業(yè)化驅(qū)動其需求加速增長，同時自主可控下國產(chǎn)替代進程有望加快。產(chǎn)業(yè)數(shù)字化層面，數(shù)字化轉(zhuǎn)型是石化化工行業(yè)筑牢綠色安全底線的重要手段，也是提高全要素生產(chǎn)率、打造競爭新優(yōu)勢的必然選擇。同時政策積極推進，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型勢在必行。
數(shù)字產(chǎn)業(yè)化催生高端化工新材料發(fā)展新機遇
1）半導體材料：半導體是信息產(chǎn)業(yè)的基石，數(shù)字經(jīng)濟時代，終端新興產(chǎn)業(yè)的強勁需求有望驅(qū)動半導體產(chǎn)業(yè)持續(xù)擴張。光刻膠、濕電子化學品、電子特氣等核心“卡脖子”原材料在保持需求穩(wěn)步增長的同時，有望加速實現(xiàn)國產(chǎn)替代。2）PI薄膜：PI薄膜理化性能優(yōu)異、應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，消費電子、汽車電子、5G/6G高頻高速通信、AI應(yīng)用、柔性顯示等產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，有望驅(qū)動PI薄膜需求穩(wěn)健增長，并引領(lǐng)PI薄膜向高端化、多元化發(fā)展。3）冷卻液：浸沒式液冷散熱、節(jié)能效果更佳，更能夠滿足數(shù)字經(jīng)濟時代高速增長的算力需求。隨著浸沒式液冷滲透率加速提升，以及海外巨頭退出，本土冷卻液迎來發(fā)展機遇。4）PEEK：PEEK比強度、介電常數(shù)、耐化學性優(yōu)異，有望成為人形機器人輕量化關(guān)鍵解決方案。隨著人形機器人逐步開啟量產(chǎn)，PEEK潛在需求空間廣闊。5）COC/COP：COC/COP是光學鏡片的首選材料，隨著AR/VR的發(fā)展和滲透，需求將迎來新動能。6）PPO：普通服務(wù)器升級和AI服務(wù)器應(yīng)用強化高頻通信趨勢，PCB材料面臨升級，PPO作為目前高頻高速覆銅板主流樹脂之一，需求彈性可期。
產(chǎn)業(yè)數(shù)字化賦能石化化工企業(yè)全新生命力
近年來，人工智能技術(shù)正逐步融入傳統(tǒng)石化化工行業(yè)的研發(fā)、生產(chǎn)、運營等環(huán)節(jié)，引導行業(yè)加速向數(shù)字化、智能化方向轉(zhuǎn)型，助力行業(yè)實現(xiàn)安全生產(chǎn)、降本增效、節(jié)能減排。具體場景來看，輪胎龍頭企業(yè)搭建的智能工廠提質(zhì)增效成果顯著；以“三桶油”為代表的油氣企業(yè)積極踐行數(shù)智化轉(zhuǎn)型，為油氣產(chǎn)業(yè)變革發(fā)展起到引領(lǐng)作用；鉀肥企業(yè)積極打造智慧礦山可以有效提升資源利用率和勞動生產(chǎn)率；氟化工企業(yè)開發(fā)的數(shù)智化建模技術(shù)有效縮短了高端氟材料的研發(fā)周期，成功開發(fā)出多款高端產(chǎn)品，填補國內(nèi)行業(yè)空白。長遠來看，人工智能技術(shù)在石油化工行業(yè)應(yīng)用前景廣闊，二者深度融合將有助于石油化工行業(yè)實現(xiàn)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展。
投資建議
我們認為，數(shù)字經(jīng)濟時代高端化工新材料生產(chǎn)企業(yè)有望享受終端需求增長和國產(chǎn)替代進程加速雙重利好，以及產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型走在前列的企業(yè)也將率先受益。建議關(guān)注半導體材料中光刻膠、濕電子化學品、電子特氣，汽車電子、消費電子領(lǐng)域高性能PI薄膜，數(shù)據(jù)中心冷卻系統(tǒng)冷卻液，人形機器人輕量化材料PEEK，VR/AR光學鏡片材料COC/COP，高頻PCB基材材料PPO等高端化工新材料相關(guān)企業(yè)
風險提示
1.在研項目進展不及預(yù)期的風險；
2.在建產(chǎn)能投產(chǎn)進度不及預(yù)期的風險；
3.下游需求不及預(yù)期的風險。
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