>> 太平洋證券-中國長城(000066)業(yè)績恢復(fù)增長，靜待行業(yè)信創(chuàng)市場成長-240509
| 上傳日期： |
2024/5/9 |
大小： |
742KB |
| 格式： |
pdf 共6頁 |
來源： |
太平洋證券 |
| 評級： |
買入 |
作者： |
曹佩 |
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事件：公司發(fā)布2023年年報，收入134.20億元，同比減少4.33%；歸母凈利潤-9.77億元，同比減少895.98%。
公司發(fā)布2024年一季報，收入26.63億元，同比增加21.13%；歸母凈利潤-2.50億元，同比增加18.15%。
業(yè)務(wù)保持平穩(wěn)。2023年，公司計算產(chǎn)業(yè)收入82.86億元，同比減少3.85%;系統(tǒng)裝備收入43.00億元，同比減少5.07%。公司整體毛利率為21.62%，相對于去年同期下降了3.59個百分點。
加強技術(shù)研發(fā)能力。2023年，公司研發(fā)費用率為10.15%，相對于去年同期提升了0.73個百分點。公司成功推出新一代高性能自主服務(wù)器產(chǎn)品，打造首臺AI服務(wù)器。在智算終端領(lǐng)域，個人終端產(chǎn)品方面，導(dǎo)入飛騰D2000戰(zhàn)斗版、兆芯筆記本、兆芯胖客戶端、青松主板標(biāo)配產(chǎn)品等，并全部上架銷售。
靜待行業(yè)信創(chuàng)市場成長。2022年9月底國資委下發(fā)79號文，要求央企、國企等行業(yè)落實IT基礎(chǔ)設(shè)施信創(chuàng)化，做到應(yīng)替就替，并給出了一定的時間期限。隨著國內(nèi)技術(shù)產(chǎn)業(yè)的不斷成熟，未來行業(yè)信創(chuàng)有望加速落地。
投資建議：24年一季度公司收入已經(jīng)開始恢復(fù)增長。預(yù)計2024-2026年公司的EPS分別為0.06\0.12\0.16元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：信創(chuàng)市場發(fā)展不及預(yù)期；系統(tǒng)裝備業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期；行業(yè)競爭加劇
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