>> 申萬宏源-海外科技行業(yè)周報：谷歌I／O大會更新，英偉達業(yè)績發(fā)布在即-240519
| 上傳日期： |
2024/5/19 |
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| 829KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,林起賢,楊海晏 |
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本期投資提示：
谷歌召開I/O發(fā)布會，AI領(lǐng)域全面穩(wěn)步升級，貨幣化未來可期。谷歌I/O大會立足AI技術(shù)與谷歌生態(tài)融合與產(chǎn)品化，發(fā)布會上更新/推出14款產(chǎn)品，涵蓋大模型、AI助理、硬件端各方面。1）發(fā)布Gemini1.5 Flash，推出開源模型Gemma2：Gemini1.5 Pro性能再迎升級，Gemini 1.5 Flash介于Pro和Nano之間，應(yīng)對輕量化大模型需求，開源模型Gemma 2采用全新架構(gòu)，擁有270億參數(shù)，媲美Llama3；2）受益推理成本下降，AI搜索有望鋪開：搜索生成體驗SGE發(fā)布后所需推理成本下降80%，本周推出能夠總結(jié)內(nèi)容的AIOverview功能，AI搜索融入智能體，還可實現(xiàn)視頻搜索；3）AI助理Astra研發(fā)中，視覺理解能力出色，24年有望上線；4）硬件端，第六代TPU發(fā)布，峰值計算性能提高4.7倍，24年末有望向云用戶推出，安卓系統(tǒng)有望進一步整合Gemini，Pixel手機將搭載端側(cè)Gemini Nano；5）創(chuàng)意工具上，圖像生成模型Imagen3迎來更新，對標(biāo)SORA的視頻工具Veo發(fā)布，清晰度可達1080p，時長擴展至1分鐘。
英偉達財報在即，市場預(yù)期較為樂觀。英偉達將于北京時間5月23日晨間披露FY25Q1業(yè)績，從云廠商和META資本開支、臺積電24年4月營收等方面的信息正驗證業(yè)績景氣度，使得市場預(yù)期高于公司FY24Q4營收240億美元的指引。市場認可英偉達FY25的業(yè)績高景氣度，但對于FY26的業(yè)績增速仍有一定分歧。AI應(yīng)用的貨幣化進程十分關(guān)鍵，當(dāng)前微軟、谷歌、Salesforce、ServiceNow等公司已經(jīng)開始展現(xiàn)AI應(yīng)用貨幣化的早期跡象，若能體現(xiàn)AI收入，將再次拉動算力側(cè)需求。
本周美股指數(shù)整體漲幅可觀，重點公司漲多跌少。本周納指、道指及標(biāo)普表現(xiàn)較強，納指上漲3.46%，費城半導(dǎo)體指數(shù)、IGV軟件指數(shù)亦表現(xiàn)強勢。個股表現(xiàn)上，本周表現(xiàn)較強的為AMD、甲骨文、特斯拉，漲幅在5%以上，亞馬遜、META分別跌1.48%、0.90%。
風(fēng)險提示：宏觀環(huán)境不確定性帶來的風(fēng)險；AI技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；公司無法及時適應(yīng)AI時代變革，在競爭中處于不利地位的風(fēng)險。
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