>> 浙商證券-光伏設(shè)備行業(yè)點評報告：行業(yè)底部拐點漸行漸近，關(guān)注低銀耗技術(shù)方向的設(shè)備機(jī)會-240523
| 上傳日期： |
2024/5/24 |
大?。?/td>
| 472KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
王華君,李思揚(yáng) |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
光伏行業(yè)：期待行業(yè)加速筑底、空間打開；關(guān)注受益銀價上漲的HJT、0BB方向
1）光伏行業(yè)協(xié)會：召開“光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展座談會”，鼓勵光伏行業(yè)兼并重組。會議指出“鼓勵行業(yè)兼并重組，暢通市場退出機(jī)制，并將加強(qiáng)對于低于成本價格銷售惡性競爭的打擊力度。光伏行業(yè)是市場化程度非常高的行業(yè)，更宜通過市場化的手段解決目前的行業(yè)困境，但也應(yīng)充分發(fā)揮好政府有形之手的作用”。
2）沙特將打造5000億美元零碳城市：建成后預(yù)計將有100萬人口，城市將保留95%的自然景觀，沒有汽車、沒有街道，而且是零排放。其中基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)將需要1000億至2000億美元，我們預(yù)計光伏等新能源基建需求大。
3）IRENA特別年度報告：預(yù)計光伏年均新增裝機(jī)突破1000GW。為落實2023年《阿聯(lián)酋共識》的核心目標(biāo)，IRENA預(yù)計到2030年全球可再生能源發(fā)電裝機(jī)將達(dá)到11616GW，2024-2030年期間合計新增7744GW，對應(yīng)年均新增1106GW。
4）銀漿上漲背景下：降銀方向的HJT、0BB技術(shù)有望提速。近期SHFE白銀價格已上升至每公斤8300元左右。HJT技術(shù)：受益于銀包銅、電鍍銅的工藝匹配，銀耗有較大下降空間；0BB技術(shù)：助力光伏電池柵線的銀漿耗量使用降低。
【光伏設(shè)備】擁抱新技術(shù)變革、新轉(zhuǎn)型
1）光伏行業(yè)：短期：隨著行業(yè)價格的下行，促進(jìn)光伏設(shè)備需求提升。中長期：伴隨未來光伏價格和成本持續(xù)下降，光伏裝機(jī)需求有望持續(xù)增長。
2）新技術(shù)：“降本增效、科技創(chuàng)新”是光伏永恒主題，新技術(shù)迭代使下游加速擴(kuò)產(chǎn)。短期：關(guān)注HJT/TOPCon/xBC/0BB等技術(shù)迭代，電池+組件設(shè)備將同時受益。中長期：關(guān)注銅電鍍、鈣鈦礦新方向，引領(lǐng)光伏成長空間持續(xù)打開。
3）新轉(zhuǎn)型：光伏屬于泛半導(dǎo)體行業(yè)，光伏核心設(shè)備+零部件均具備行業(yè)延伸的潛力，未來向泛半導(dǎo)體設(shè)備延伸打開中長期發(fā)展空間。
投資建議：重點聚焦新技術(shù)、新轉(zhuǎn)型
1）新技術(shù)
【HJT/TOPCon/xBC/0BB】技術(shù)變革帶來量+價齊升。重點推薦：奧特維、邁為股份、羅博特科、捷佳偉創(chuàng)、晶盛機(jī)電、英杰電氣、金辰股份、帝爾激光、海目星、京山輕機(jī)、漢鐘精機(jī)。關(guān)注：英諾激光、明志科技；【鈣鈦礦】下一代光伏新勢力。重點推薦：邁為股份、金辰股份、捷佳偉創(chuàng)、羅博特科、京山輕機(jī)、帝爾激光、亞瑪頓。
【銅電鍍】最具降本潛力的光伏技術(shù)之一。重點推薦：羅博特科、東威科技、邁為股份、帝爾激光，關(guān)注：蘇大維格、芯碁微裝、天準(zhǔn)科技等。
2）新轉(zhuǎn)型
【泛半導(dǎo)體】向平臺型公司延伸，重點推薦：晶盛機(jī)電、英杰電氣、弘元綠能、邁為股份、奧特維、高測股份、捷佳偉創(chuàng)等。
風(fēng)險提示：光伏行業(yè)產(chǎn)品或技術(shù)替代的風(fēng)險，光伏行業(yè)產(chǎn)能過剩風(fēng)險。
|
|
