>> 國盛證券-計算機(jī)行業(yè)周報：醫(yī)療IT回暖未來可期-240610
| 上傳日期： |
2024/6/10 |
大小： |
928KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉高暢 |
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國內(nèi)醫(yī)療消費(fèi)需求持續(xù)增長，人口老齡化提供長邏輯。1）中國老齡化進(jìn)程不斷加快，據(jù)第七次全國人口普查，60歲及以上人口占比上升5.4%，其中65歲及以上人口占13.5%，慢性病導(dǎo)致的疾病負(fù)擔(dān)占總疾病負(fù)擔(dān)的近70%。因此，優(yōu)化醫(yī)療保障體系、創(chuàng)新養(yǎng)老模式，通過信息化手段實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的老年生活，成為解決老年護(hù)理供給不足、減輕醫(yī)療服務(wù)負(fù)擔(dān)的關(guān)鍵。2）根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2015-2023年，2023年中國居民人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出為2460元，名義同比增長16.0%，占人均消費(fèi)支出的比重為9.2%，人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出整體呈現(xiàn)增長趨勢。3）根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2011-2019年，我國醫(yī)療信息化行業(yè)市場規(guī)模逐年遞增，且增速保持在10%以上的較高水平，2023年我國醫(yī)療信息化市場規(guī)模突破800億元。未來隨著人口老齡化和醫(yī)療保健支出占比的提升，醫(yī)療信息化市場規(guī)模有望持續(xù)增長。
智慧醫(yī)療分級評價標(biāo)準(zhǔn)更新在即，有望進(jìn)入新一輪建設(shè)周期。1）2024年5月28日，國家衛(wèi)生健康委醫(yī)院管理研究所在北京市召開主題為“融智慧、強(qiáng)質(zhì)量、助發(fā)展”的智慧醫(yī)院助力公立醫(yī)院高質(zhì)量發(fā)展學(xué)術(shù)交流大會，進(jìn)行智慧醫(yī)療分級評價標(biāo)準(zhǔn)修訂，新標(biāo)準(zhǔn)對指標(biāo)架構(gòu)進(jìn)行了重新設(shè)計。2）復(fù)盤發(fā)展歷史，醫(yī)療信息化政策為行業(yè)重要驅(qū)動力。自2009年新醫(yī)改啟動，醫(yī)療信息化從以財務(wù)、藥品和管理為中心，開始向以病人信息為中心的臨床業(yè)務(wù)支持和電子病歷應(yīng)用；2018年《關(guān)于印發(fā)電子病歷系統(tǒng)應(yīng)用水平分級評價管理辦法（實(shí)行）及評價標(biāo)準(zhǔn)（試行）的通知》發(fā)布后，醫(yī)療信息化進(jìn)入“以評促建”新時期，帶動醫(yī)療IT產(chǎn)業(yè)需求進(jìn)入高景氣。我們認(rèn)為，本次新標(biāo)準(zhǔn)的起草會議，對醫(yī)療信息化下一步的建設(shè)方向進(jìn)行規(guī)劃，有望拉動醫(yī)療IT進(jìn)入新一輪建設(shè)周期。
下游訂單呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，AI醫(yī)療進(jìn)入成長期。1）2022年底受宏觀環(huán)境影響，訂單數(shù)量和交付能力都受到影響；此外，由于醫(yī)療需求的復(fù)蘇本身存在一定的滯后性，2023年各醫(yī)療IT公司訂單及營收未見明顯好轉(zhuǎn)跡象。進(jìn)入2024年，隨著政策支持力度進(jìn)一步加大，以及醫(yī)院端的逐步恢復(fù)，醫(yī)療信息化訂單有望呈現(xiàn)企穩(wěn)態(tài)勢，千萬級大單頻出。2）AI在醫(yī)療領(lǐng)域有較大的應(yīng)用空間，創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、嘉和美康、潤達(dá)醫(yī)療等公司紛紛入場。我們認(rèn)為，具備醫(yī)療IT背景、具備垂直領(lǐng)域數(shù)據(jù)優(yōu)勢和落地場景的企業(yè)將在垂類大模型具備顯著優(yōu)勢。
相關(guān)標(biāo)的：
創(chuàng)業(yè)慧康、衛(wèi)寧健康、嘉和美康、東軟集團(tuán)。
風(fēng)險提示：政策推進(jìn)不及預(yù)期；經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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