>> 方正中期期貨-早盤提示-240617
| 上傳日期： |
2024/6/17 |
大小： |
1338KB |
| 格式： |
pdf 共32頁 |
來源： |
方正中期期貨 |
| 評級： |
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作者： |
王駿,牛秋樂,隋曉影 |
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【行情復(fù)盤】
上周五整體上揚。主力合約EC2408報收于4745點，按收盤價日環(huán)比上漲2.02%；次主力合約EC2410報收于3840點，按收盤價日環(huán)比上漲4.93%；近月合約EC2406報收于4409點，日環(huán)比上漲0.32%。交投活躍度明顯降溫，六大合約總成交額144億元。
【重要資訊】
1、即期市場：繼續(xù)上揚。國內(nèi)反映中國→歐洲航線集運指數(shù)顯示：SCFIS錄得4229.83點，周環(huán)比上漲11.3%；TCI錄得$4399/TEU，周環(huán)比上漲11.9%；SCFI錄得$4179/TEU，周環(huán)比上漲5.8%；NCFI錄得3043.72點，周環(huán)比上漲7.8%。國外反映中國→歐洲航線集運指數(shù)顯示：XSI錄得$5836/FEU，周環(huán)比上漲1.5%；WCI錄得$6177/FEU，周環(huán)比上漲2.4%；FBX錄得$6463.2/FEU，周環(huán)比上漲4.9%。馬士基發(fā)布漲價函，將7月上?！鷼W洲航線FAK報價提漲至$5000/TEU、$9000/FEU。其他班輪公司更新7月上半月電商線上報價，達飛輪船$8060/FEU或$9060/FEU，地中海航運$9840/FEU，海洋網(wǎng)聯(lián)$9203/FEU，東方海外$9000/FEU。
2、供給方面：截至6月15日，全球共有6978艘集裝箱船舶，合計30001558TEU，周環(huán)比增長0.2%；其中亞歐航線運力規(guī)模470325TEU，周環(huán)比增加1.2%。Wee24（本周）-Week30上?！睔W航線艙位供給量為24.2、22.2、21.8、18.1、23.5、22.9、22萬TEU。繼赫伯羅特和地中海航運之后，達飛輪船也在三季度推出旺季航線服務(wù)FrenchPeak Service，旨在滿足亞歐旺季需求，尤其是法國客戶的運輸需求。此次服務(wù)從6月30日起至9月初結(jié)束，航程從亞洲至北歐/地中海，配備7艘7000TEU集裝箱船舶，隔周發(fā)運，合計能在旺季增加25%運力。赫伯羅特一位發(fā)言人在德國表示，即使哈馬斯和以色列現(xiàn)在達成?；饏f(xié)議，該公司也不認為航運業(yè)能夠很快恢復(fù)通過蘇伊士運河的航行。
3、需求方面：出口經(jīng)濟體方面：上周（6月3日-6月9日）中國港口集裝箱吞吐量錄得538.3萬TEU，周環(huán)比增長8.8%。本周工作日上海整車貨運流量指數(shù)均值88.96點，周環(huán)比下跌13.5%。進口經(jīng)濟體方面：英國4月失業(yè)率錄得4.4%，高于前值4.3%,連續(xù)9個月攀升。中歐經(jīng)貿(mào)關(guān)系方面：當?shù)貢r間6月12日歐盟委員會發(fā)表聲明，宣布將對從7月4日起對中國進口的電動汽車最高加征38.1%的額外關(guān)稅。
4、中東局勢：北京時間6月11日上午，聯(lián)合國安理會表決通過美國提交的一份加沙地帶相關(guān)決議，呼吁哈馬斯和以色列接受?；饏f(xié)議，該?；鹛嶙h將分三階段實施。哈馬斯官員接受聯(lián)合國的?；饹Q議并準備就細節(jié)進行談判，不過以色列表態(tài)不會改變原有作戰(zhàn)計劃，同時以色列與黎巴嫩真主黨也爆發(fā)激戰(zhàn)。6月13日以色列考慮派遣代表團參與中東和談。6月15日哈馬斯使用巡航導(dǎo)彈針對以色列最大港口海法。
【市場邏輯】
市場回溯：節(jié)后期市一度創(chuàng)新高，但隨著安理會首次通過加沙停火協(xié)議，令市場看到紅海危機結(jié)束曙光，同時多家頭部班輪公司先后宣布增開旺季航線服務(wù)以及歐盟對華提升電動車關(guān)稅，期市一度承壓。不過，以色列并未停戰(zhàn)，甚至將戰(zhàn)局擴大至黎巴嫩，疊加馬士基漲價函，令多頭重燃希望。
后市預(yù)判：下周整體震蕩看多。本周五SCFI略低于預(yù)期，EC2406或微幅下調(diào)。EC2408合約受到即期市場影響更為明顯，目前各大班輪公司對7月報價范圍在$9000-10000/FEU。雖然多家班輪公司增開旺季航線服務(wù)令漲價能否完全落地存疑，但EC2408突破前高概率較高，甚至可以嘗試5000點整數(shù)關(guān)。遠月合約受到地緣局勢影響更為明顯。隨著以色列攻擊黎巴嫩真主黨，中東地緣局勢繼續(xù)升溫，真主黨和胡塞武裝都是伊朗支持的地方勢力。因此胡塞武裝為了支援真主黨，會繼續(xù)甚至加大攻擊西方商船的力度擾亂以色列的補給線。雖然以色列近期又表態(tài)考慮派遣代表團參與中東和談，但更多是迫于國際輿論壓力的緩兵之計。
【交易策略】
周一可在EC2406的4405點以上逢高沽空，其他中遠期合約多單繼續(xù)持有，回調(diào)時可逢低做多。密切巴以局勢和亞歐航線復(fù)航情況，及時調(diào)整倉位。
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