>> 國盛證券-清潔電器5月奧維數(shù)據(jù)點評：掃地機量價齊升，洗地機量升價減-240618
| 上傳日期： |
2024/6/18 |
大小： |
320KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
徐程穎 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
行業(yè)高速增長。據(jù)奧維數(shù)據(jù)，掃地機方面，2024年5月掃地機行業(yè)銷額/銷量同比+48.44%/+40.94%至17.18億元/47.50萬臺。洗地機方面，2024年5月洗地機行業(yè)累計銷額/銷量同比+10.45%/+28.84%至9.09億元/40.77萬臺。或有618活動支付節(jié)奏錯期影響，2024年5月掃地機行業(yè)量價齊升，洗地機行業(yè)價格競爭仍較激烈。
掃地機：3500-4000為主流價格帶。
品牌來看，科沃斯份額有所下滑，追覓份額提升明顯。2024年1-5月線上科沃斯/石頭銷額份額同比-11.19/-1.34pct至25.96%/25.00%，追覓銷額份額同比+6.05pct至15.13%，追覓份額提升明顯。
行業(yè)來看，3500-4000元為主流價格帶。截止2024年5月，線上掃地機3500-4000元為主流價格帶，銷額占比同比-3.35pct至21.17%（2023年同期占比為24.52%），其次為5000+元價格帶，銷額占比為18.32%。線上主銷價格帶分品牌看，3500-4000價格帶科沃斯/石頭/追覓份額為24.44%/44.86%/14.31%，5000+元價格帶科沃斯/石頭/追覓份額為16.06%/28.13%/41.65%。
暢銷機型以高均價基站機型為主。截止2024年5月，銷額排名前五的機型中，石頭占據(jù)1款–P10SPro（占比8.86%，加入上下水模組占比為16.20%）；科沃斯占據(jù)2款，T30 Pro（占比9.6%，加入上下水模組占比為12.26%），X5 Pro（占比5.35%，加入上下水模組占比為7.74%）；追覓占據(jù)1款–S30 Pro Ultra（占比3.3%，加入上下水模組占比為6.17%）；云鯨占據(jù)1款J4（占比8.77%，加入上下水模組占比為12.39%）。
洗地機：追覓整體份額提升明顯。
品牌來看，追覓份額提升。2024年1-5月線上銷額份額看，添可份額同比-4.09pct至44.54%；追覓份額同比+4.74pct至20.73%，份額來看追覓銷額份額增長明顯。
行業(yè)來看，2500-3000元為主流價格帶。截止2024年5月，線上洗地機2500-3000元為主流價格帶，銷額占比同比增長16.38pct至35.64%（2023年同期占比為19.26%），其次為2000-2500元價格帶，銷額占比為20.17%；高端價格帶4000+元銷額占比為4.14%。價格帶分品牌看，2500-3000元價格帶添可/石頭/追覓份額為51.81%/0.45%/31.71%，2000-2500元價格帶添可/石頭/追覓份額為62.92%/7.04%/16.36%。
暢銷機型前五均為添可、追覓產(chǎn)品。截止2024年5月，線上銷額排名前五的機型中，4款為添可產(chǎn)品，1款為追覓產(chǎn)品。分別為添可芙萬Stretch S（占比10.74%）、添可芙萬Stretch（占比9.44%）、追覓H20 Ultra（占比5.72%）、添可芙萬Stretch Mix（占比5.25%）、添可芙萬Wiper（占比4.79%）。
投資建議：2024年掃地機內(nèi)銷行業(yè)主銷機型價格帶下沉有望拉動需求增量，外銷核心看點為渠道增量+產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進一步升級。洗地機行業(yè)主銷價格已經(jīng)下沉至成本曲線加成合理毛利的位置，預計后續(xù)價格競爭趨緩，格局企穩(wěn)。建議關(guān)注國內(nèi)清潔電器龍頭石頭科技、科沃斯。
風險提示：清潔電器消費景氣下滑、第三方數(shù)據(jù)統(tǒng)計存在誤差。
|
|
