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>> 國信證券-資管機(jī)構(gòu)產(chǎn)品配置觀察(第45期):理財(cái)規(guī)模擴(kuò)張,債基久期回落-240619
上傳日期:   2024/6/19 大?。?/td>   2644KB
格式:   pdf  共14頁 來源:   國信證券
評級:   -- 作者:   董德志,戴丹苗
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核心觀點(diǎn)
  主要結(jié)論:本周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長424億元,主要源于固定收益類、混合類產(chǎn)品規(guī)模增長,現(xiàn)金管理類、權(quán)益類產(chǎn)品規(guī)模下降;中長期純債基金、短債基金久期回落,久期均值分別為2.41年、0.96年;理財(cái)產(chǎn)品破凈率為1.78%,環(huán)比下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。
  本周理財(cái)子產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長424億元。截至2024年6月16日,理財(cái)子公司產(chǎn)品存續(xù)總規(guī)模為25.26萬億元,周規(guī)模環(huán)比上升0.17%,環(huán)比增加424億元。從不同類型理財(cái)子來看,國有銀行理財(cái)子、股份行理財(cái)子、城商行理財(cái)子、農(nóng)商行理財(cái)子、合資理財(cái)子存續(xù)產(chǎn)品規(guī)模分別環(huán)比變化+0.40%、+0.05%、-0.21%、+1.30%、+3.65%,分別環(huán)比變化+388.56億元、+59.61億元、-59.41億元、+15.86億元、+19.66億元。
  1個(gè)月以內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長0.94%。從不同期限類型的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模來看,截至6月16日,本周1個(gè)月以內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比上升0.94%。其中1個(gè)月-3個(gè)月、3個(gè)月-6個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模環(huán)比變化+0.55%、+0.55%,6個(gè)月-1年、1年-3年、3年以上的理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化+0.23%、+0.40%、+0.02%。從不同運(yùn)作模式來看,本周開放式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為20.54萬億元,環(huán)比上升0.21%;封閉式凈值型產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為4.72萬億元,環(huán)比上升0.01%。
  固定收益類產(chǎn)品規(guī)模環(huán)比增長0.56%。從理財(cái)子公司存續(xù)理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來看,截至6月16日,本周固定收益類理財(cái)產(chǎn)品周存續(xù)規(guī)模環(huán)比上升0.56%,現(xiàn)金管理型產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模分別環(huán)比變化-0.70%、-3.49%、+0.70%。
  理財(cái)產(chǎn)品破凈率下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。從凈值變化來看,截至6月16日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值為1.041元,環(huán)比上升0.01%。從理財(cái)子固收類理財(cái)產(chǎn)品凈值變化來看,累計(jì)凈值1.043元,和上周相比幾乎無變化。截至6月16日,理財(cái)子產(chǎn)品累計(jì)凈值破凈率為1.78%,較上周下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。
  中長期純債基金、短期純債基金久期回落。截至6月19日,全市場債券型基金資產(chǎn)凈值為9.61萬億元,環(huán)比上升0.37%,其中中長期純債型基金環(huán)比上升0.21%。債券型公募基金久期回落,從上周交易日情況來看,中長期純債基金久期均值為2.41年,處在近一年10%-25%歷史分位;短期純債基金久期均值為0.96年,處在近一年10%-25%歷史分位。
  保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品周回報(bào)率上升0.02個(gè)百分點(diǎn)。從保險(xiǎn)資管的固定收益產(chǎn)品凈值來看,截至6月16日,累計(jì)凈值為1.153元。從保險(xiǎn)資管固定收益產(chǎn)品收益率來看,截至6月16日,本周回報(bào)率為+0.04%,最近一個(gè)月、三個(gè)月、六個(gè)月、一年、兩年、三年、五年回報(bào)率分別為+0.14%、+1.19%、+2.23%、+2.36%、+5.23%、+8.92%、+23.80%。
  風(fēng)險(xiǎn)提示:市場波動(dòng)對資管產(chǎn)品業(yè)績帶來不確定性,監(jiān)管政策變動(dòng)對行業(yè)影響等。
  
 
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