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本周市場(chǎng)表現(xiàn)及價(jià)格跟蹤：本周（06.17-06.21）上證指數(shù)漲跌幅為1.14%，創(chuàng)業(yè)板指漲跌幅為-1.98%，基礎(chǔ)化工指數(shù)（CI005006）漲跌幅為-2.17%，在30個(gè)板塊中排15位。價(jià)格漲幅前五：硫酸（浙江巨化98%）（+16.67%）、硫磺（Cfr中國(guó)現(xiàn)貨價(jià)）（+6.17%）、MAP（四川金河55%）（+4.76%）、尿素（波羅的海（小粒散裝））（+4.20%）、蒽油（+2.44%）。
　　基礎(chǔ)化工行業(yè)周觀點(diǎn)：5月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)延續(xù)了整體相對(duì)平穩(wěn)，工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)5.6%（前值6.7%），環(huán)比處于季節(jié)性下沿，實(shí)際動(dòng)能略有回落，固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)3.5%，環(huán)比弱于季節(jié)性，社會(huì)消費(fèi)品零售總額當(dāng)月同比增速3.7%（前值2.3%）。靜待擴(kuò)內(nèi)需、地產(chǎn)、國(guó)債和地方專(zhuān)項(xiàng)債加速發(fā)行等政策落實(shí)與見(jiàn)效。當(dāng)前化工品價(jià)格、價(jià)差多處于歷史中低位，處于估值底部的，能耗、技術(shù)水平優(yōu)異的化工龍頭值得關(guān)注，同時(shí)關(guān)注在先進(jìn)制造方面與強(qiáng)鏈、補(bǔ)鏈相關(guān)的新材料標(biāo)的。推薦以下三條主線：1.行業(yè)景氣確定性：配額制有效約束行業(yè)供給，三代制冷劑景氣度確定性向上；輪胎行業(yè)維持高景氣度，中國(guó)輪胎企業(yè)的全球市占率持續(xù)提升。2.周期底部成長(zhǎng)性行業(yè)：2023-2024年屬于化工行業(yè)新增供給集中釋放期，供需博弈仍在演繹中，周期底部有擴(kuò)張能力的龍頭公司仍將是下一輪周期向上的主要受益者，受益子行業(yè)包括聚氨酯、煤化工、鈦白粉等。3.“新”趨勢(shì)、“新”方向、“新”材料：新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)是人類(lèi)社會(huì)不斷發(fā)展的階梯，看好國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)、下游行業(yè)高速成長(zhǎng)、技術(shù)及渠道優(yōu)勢(shì)的細(xì)分領(lǐng)域小巨人企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注吸附樹(shù)脂、納米二氧化硅、硅微粉等子行業(yè)。
　　投資建議：推薦萬(wàn)華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工、巨化股份、龍佰集團(tuán)、遠(yuǎn)興能源、潤(rùn)豐股份、藍(lán)曉科技、萬(wàn)潤(rùn)股份、瑞豐新材、國(guó)瓷材料、凌瑋科技、聯(lián)瑞新材、賽輪輪胎、玲瓏輪胎、森麒麟、通用股份、神馬股份，相關(guān)受益公司包括東岳集團(tuán)、永和股份、三美股份、金石資源。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：海內(nèi)外需求不及預(yù)期、貿(mào)易摩擦、油價(jià)大幅波動(dòng)。