久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

業(yè)績簡評
　　2024年7月9日，公司披露半年度業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤7.46億元至7.96億元，同比增長48%-58%。其中，Q2實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤4.4億元至4.9億元，同比增長45%-62%，環(huán)比Q1增長43%-59%
　　經(jīng)營分析
　　上半年業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長，推動(dòng)業(yè)績大增。2024年上半年公司業(yè)績大增主要系中蒙、中非、中亞等市場業(yè)務(wù)規(guī)模的增長。（1）中蒙市場：2024年1-5月，中蒙雙邊貿(mào)易額達(dá)到519億元人民幣，同比增長14.9%，公司中蒙跨境綜合物流業(yè)務(wù)量大增；（2）非洲市場：2024年上半年，卡薩陸港項(xiàng)目車流、貨運(yùn)量穩(wěn)步增長，帶動(dòng)公司收入增長；（3）中亞市場：2024年1-5月，中國與中亞五國進(jìn)出口貿(mào)易額達(dá)2,596億元人民幣，同比增長14.8%；霍爾果斯口岸進(jìn)出口貨運(yùn)量超1,700萬噸，同比增長12%，受益于進(jìn)出口貿(mào)易量價(jià)齊增及自身區(qū)位優(yōu)勢，公司中亞市場業(yè)務(wù)量持續(xù)增長。
　　對外合作效果顯現(xiàn)，競爭力持續(xù)增強(qiáng)。公司在中蒙市場的“資源+貿(mào)易+物流”的業(yè)務(wù)模式效果顯現(xiàn)，上半年公司與MMC公司簽署煤炭長期合作協(xié)議，約定十年內(nèi)向其采購煤炭1750萬噸，公司得以從供應(yīng)端保障煤炭的穩(wěn)定供給，有助于公司主焦煤貿(mào)易量及倉儲(chǔ)量顯著增長。MMC是蒙古最大的高品質(zhì)洗精主焦煤（HCC）生產(chǎn)商和出口商，長期協(xié)議的逐步釋放以及對下游終端客戶的穩(wěn)定供應(yīng)，夯實(shí)公司核心競爭力，預(yù)計(jì)未來將帶來持續(xù)增長。
　　非洲大物流版圖成果初現(xiàn)，將繼續(xù)擴(kuò)大運(yùn)力規(guī)模。公司Q2完成對BHL 80%股權(quán)的收購。BHL是贊比亞最大的卡車運(yùn)輸企業(yè)，擁有運(yùn)輸車輛500臺(tái)以上，收購后不僅實(shí)現(xiàn)客戶資源的共享，而且能夠服務(wù)于公司大物流的整體布局。未來公司將繼續(xù)擴(kuò)大BHL的車隊(duì)規(guī)模，優(yōu)化運(yùn)輸路線、建立中南部非洲不同國家的配貨物流節(jié)點(diǎn)，以多種方式提高跨境車輛配載率，打造公路、口岸、物流節(jié)點(diǎn)、港口一體化的中南部非洲運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)。
　　盈利預(yù)測、估值與評級(jí)
　　上調(diào)公司2024-2026年凈利潤預(yù)測至14.5億元、16.5億元、18.6億元（原13.0億元、15.1億元、16.9億元），維持“買入”評級(jí)。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　非洲公路項(xiàng)目建設(shè)不及預(yù)期；蒙古國內(nèi)鐵路建設(shè)超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)；政府加大口岸資源投資風(fēng)險(xiǎn)；股東減持風(fēng)險(xiǎn)；匯兌風(fēng)險(xiǎn)。