>> 中泰證券-電子行業(yè)｜AI全視角-科技大廠財報系列：德州儀器24Q2點(diǎn)評-240724
| 上傳日期： |
2024/7/25 |
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| 628KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
王芳,楊旭,王九鴻 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
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FY24Q2財務(wù)情況：毛利率止跌回升，收入利潤環(huán)比向上
FY24Q2收入環(huán)比向上，高于指引中值
收入：38.22億美元，同比-15.6%，環(huán)比+4.4%，高于前期指引36.5-39.5億美元的中值。
分產(chǎn)品：模擬IC收入29.28億美元，同比-10.7%，環(huán)比+3.2%，嵌入式處理器6.15億美元，同比-31.2%，環(huán)比-5.7%。
FY24Q2財務(wù)情況：毛利率止跌回升，收入利潤環(huán)比向上
FY24Q2毛利率止跌回升，凈利潤環(huán)比增長
凈利潤：11.27億美元，同比-34.6%，環(huán)比+2.0%。
毛利率：57.8%，同比-6.37pcts，環(huán)比+0.6pcts，主要系收入規(guī)模增加，以及稼動率、內(nèi)部晶圓代工占比、12英寸占比提升
凈利率：29.5%，同比-8.52pcts，環(huán)比-0.9pcts。
投資建議
建議關(guān)注：
1）優(yōu)質(zhì)龍頭且受益于工控/新能源需求修復(fù)：圣邦股份、納芯微、思瑞浦
2）盈利與估值率先修復(fù)：天德鈺、南芯科技、龍迅股份、力芯微
3）收入毛利率邊際持續(xù)改善：艾為電子、杰華特
風(fēng)險提示
根據(jù)德州儀器官網(wǎng)整理和翻譯，未經(jīng)公司確認(rèn)，請審慎使用
行業(yè)景氣度不及預(yù)期風(fēng)險
行業(yè)競爭態(tài)勢加劇風(fēng)險
德州儀器持續(xù)保持較高資本開支、產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)充，折舊增加影響利潤的風(fēng)險
研報信息更新不及時等
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