>> 華創(chuàng)證券-機械行業(yè)周報：大規(guī)模設(shè)備更新政策優(yōu)化，機械板塊三大方向有望受益-240728
| 上傳日期： |
2024/7/28 |
大?。?/td>
| 1453KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
范益民,丁祎,胡明柱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
特別國債助力加速大規(guī)模設(shè)備更新落地：發(fā)改委及財政部印發(fā)《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新的若干措施》，統(tǒng)籌安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費品以舊換新。其中將安排約1480億元用于工業(yè)、環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施、交通運輸、物流、教育、文旅、醫(yī)療、能源電力、老舊電梯、船舶等領(lǐng)域的設(shè)備更新；同時降低超長期特別國債資金申報門檻，不再設(shè)置“項目總投資不低于1億元”要求，支持中小企業(yè)設(shè)備更新。此外還將安排約1500億元用于乘用車、家電、營運貨車、農(nóng)業(yè)機械、新能源公交車等領(lǐng)域的以舊換新。我們認(rèn)為，該措施將加快推動大規(guī)模設(shè)備更新政策的落地，助力制造業(yè)向高端及智能化升級的同時，逆周期調(diào)節(jié)相對低迷的制造業(yè)景氣度。建議關(guān)注三個方向投資機會：一是以央國企為主要下游的流程工業(yè)裝備。央國企作為貫徹落實國家重大部署，執(zhí)行推動設(shè)備更新主動性更強，央國企較集中在石化、化工、冶金、能源、電力等流程行業(yè)。設(shè)備更新是高端替低端、高效替低效、國產(chǎn)替進口，頭部企業(yè)更受益。重點關(guān)注川儀股份、紐威股份、中控技術(shù)等。二是以家電及汽車為主要下游的部分通用設(shè)備行業(yè)。此次以舊換新補貼規(guī)模超預(yù)期，預(yù)計將提振家電及汽車等消費需求，并帶動部分通用設(shè)備行業(yè)的景氣回升。重點關(guān)注注塑機伊之密、海天國際；工業(yè)母機海天精工、紐威數(shù)控、華中數(shù)控、浙海德曼等。三是關(guān)注工程機械更新周期和以舊換新政策周期的共振。工程機械行業(yè)經(jīng)歷兩年多的快速下行期，銷量已顯筑底回升態(tài)勢，挖掘機國內(nèi)單月銷量已呈現(xiàn)持續(xù)正增長。而以上海市為代表的鼓勵國二非道路移動機械更新補貼政策的出臺，以及特別國債推動大規(guī)模設(shè)備更新的落地，更新周期及政策周期有望實現(xiàn)共振加速工程機械行業(yè)復(fù)蘇。重點關(guān)注三一重工、恒立液壓、中聯(lián)重科、徐工機械、柳工等。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟不景氣，增速不及預(yù)期；國內(nèi)固定資產(chǎn)投資不及預(yù)期；重點行業(yè)政策實施情況不及預(yù)期；公司推進相關(guān)事項存在不確定性。
|
|
