久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

事件：公司發(fā)布2024年半年度報(bào)告。2024年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營收6.93億元，同比增長12.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤9533萬元，同比增長63.5%；實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤8740萬元，同比增長69.1%。2024Q2，公司單季度實(shí)現(xiàn)營收3.65億元，同比增長6.8%，環(huán)比增長11.3%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤6099萬元，同比增長37.9%，環(huán)比增長77.6%。
　　OLED景氣上行，24H1公司顯示材料營收同比高增。隨著OLED技術(shù)日趨成熟及OLED材料國產(chǎn)化進(jìn)程的加速，OLED面板滲透率提高，對應(yīng)OLED面板出貨量大幅提升，公司作為國內(nèi)OLED升華前材料頭部企業(yè)由此受益。2024年上半年，公司顯示材料板塊實(shí)現(xiàn)營收6.65億元，同比增長約30%，其中公司OLED升華前材料業(yè)務(wù)營收已超過液晶材料，成為公司第一大業(yè)務(wù)。醫(yī)藥業(yè)務(wù)方面，由于公司醫(yī)藥板塊主力產(chǎn)品的出貨集中在下半年，因此公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)24H1收入暫時(shí)承壓，24H1公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收2316萬元，同比下降70%。毛利率方面，受益于顯示材料中高毛利產(chǎn)品收入占比的提升，24H1公司整體毛利率同比提升6.3pct至38.9%。公司始終把創(chuàng)新作為引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，24H1公司研發(fā)投入為6214萬元，同比增長10%，研發(fā)投入占主營業(yè)務(wù)收入的9%。
　　擬引入國資股東，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略性協(xié)同發(fā)展。2024年5月，公司發(fā)布2024年度定增預(yù)案，公司擬向開投集團(tuán)定向發(fā)行股票募集資金不超過8.15億元，同時(shí)開投集團(tuán)將受讓卓世合伙、國富永鈺、劉曉春等持有的部分公司股票及表決權(quán)。在上述股權(quán)及表決權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，開投集團(tuán)將成為公司控股股東，青島西海岸新區(qū)國資局將成為公司的實(shí)控人。通過引入國資股東，公司與股東將在產(chǎn)業(yè)發(fā)展、業(yè)務(wù)配合等方面形成聯(lián)動，同時(shí)依托國資股東的背景，也能提升公司的資金融通能力。
　　擬增資參股出光電子，延伸OLED材料產(chǎn)業(yè)鏈。2024年6月，公司發(fā)布公告表示擬以自有資金對出光電子以現(xiàn)金方式增資7640萬元，增資完成后公司將持有出光電子20%的股權(quán)。出光日本為全球OLED藍(lán)光主體材料的領(lǐng)導(dǎo)者，此次公司增資參股的出光電子為出光日本在國內(nèi)設(shè)立的唯一一家OLED發(fā)光材料制造基地，同時(shí)公司本身也是出光日本OLED升華前材料的戰(zhàn)略供應(yīng)商。通過增資參股，有助于公司與客戶建立深層次的戰(zhàn)略合作關(guān)系，同時(shí)提高公司行業(yè)地位。
　　盈利預(yù)測、估值與評級：受益于OLED行業(yè)景氣提升，公司顯示材料營收顯著增加，帶動公司業(yè)績增長。然而考慮到公司醫(yī)藥業(yè)務(wù)營收的下滑，我們下調(diào)公司2024-2025年盈利預(yù)測，新增2026年盈利預(yù)測。預(yù)計(jì)2024-2026年公司歸母凈利潤分別為2.03（下調(diào)21.2%）/2.73（下調(diào)16.3%）/3.53億元。公司為國內(nèi)OLED升華前材料龍頭，擬引入國資股東，同時(shí)擬參股出光電子，將顯著增強(qiáng)公司的產(chǎn)業(yè)協(xié)同，維持公司“買入”評級。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：客戶導(dǎo)入進(jìn)度不及預(yù)期，下游需求不及預(yù)期，產(chǎn)品研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)