>> 華寶證券-2024年9月銀行業(yè)理財市場月報：股債市場表現(xiàn)分化，權(quán)益類理財凈值修復(fù)-241016
| 上傳日期： |
2024/10/16 |
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| 559KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
張菁 |
| 行業(yè)名稱： |
銀行 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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投資要點
監(jiān)管政策及資管市場要聞：央行三箭齊發(fā)：全面降準降息、存量房貸降息。受政策利好影響，9月最后一周，股市表現(xiàn)強勁，市場情緒高漲，成交量顯著放大。9月23日至9月30日，上證綜指漲幅達到21.91%，債市短期調(diào)整，引發(fā)理財產(chǎn)品凈值回撤。新寬基指數(shù)中證A500發(fā)布，首批10只中證A500ETF完成募集。A500指數(shù)兼顧了市值代表性與行業(yè)均衡性。與市場主流寬基指數(shù)相比，中證A500指數(shù)的選樣步驟引入ESG、互聯(lián)互通的篩選標準。多家銀行收緊“零錢組合”業(yè)務(wù)。今年以來，中國銀行、交通銀行、民生銀行等多家銀行均發(fā)布相關(guān)公告，對旗下“零錢組合”理財產(chǎn)品進行調(diào)整，調(diào)整后單日快贖額度最高1萬元。
銀行理財市場概況：2024年9月非保本理財產(chǎn)品發(fā)行2378只，同比減少7.9%，環(huán)比增加4.3%。從產(chǎn)品類型看，2024年9月凈值型產(chǎn)品中，固定收益類、混合類、權(quán)益類和商品及金融衍生品類產(chǎn)品分別發(fā)行2289只、43只、10只和0只。從發(fā)行期限看，1個月以內(nèi)的凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比9%，1-3個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比5%，3-6個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比30%，6-12個月凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比27%，1-3年凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比28%，3年以上凈值型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量占比1%。收益率方面，2024年9月，1個月以內(nèi)、1-3個月、3-6個月、6-12個月、1-3年、3年以上業(yè)績比較基準均值分別為2.22%、2.58%、2.65%、2.86%、2.99%、3.31%。
理財子公司產(chǎn)品：2024年9月理財子公司共發(fā)行1475只理財產(chǎn)品，固定收益類1438只，混合類34只,權(quán)益類3只。從產(chǎn)品業(yè)績比較基準來看，按產(chǎn)品種類和期限分，業(yè)績比較基準為絕對數(shù)值型的固定收益類產(chǎn)品中3個月以內(nèi)2.39%、3-6個月為2.60%、6-12個月為2.89%、1-3年為3.00%、3年以上為3.36%。業(yè)績比較基準為區(qū)間收益型的固定收益類產(chǎn)品中，以區(qū)間收益上下限均值看，3個月以內(nèi)2.83%、3-6個月為2.77%、6-12個月為3.11%、1-3年為3.04%、3年以上為3.24%。以區(qū)間收益下限均值看，3個月以內(nèi)2.41%、3-6個月為2.55%、6-12個月為2.83%、1-3年為2.75%、3年以上為2.96%。業(yè)績比較基準為絕對數(shù)值型的混合類產(chǎn)品中3-6個月為2.76%，1-3年為2.67%。業(yè)績比較基準為區(qū)間收益型的混合類產(chǎn)品中，以區(qū)間收益上下限均值看，3個月以內(nèi)為2.73%、3-6個月為2.38%、6-12個月為2.73%、1-3年2.99%。以區(qū)間收益下限均值看，3個月以內(nèi)為2.36%、3-6個月為2.27%、6-12個月為2.58%、1-3年2.76%。
破凈情況：2024年9月出現(xiàn)破凈的理財產(chǎn)品共3421只，占全市場存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量的5.37%（上月為4.48%），債市調(diào)整影響，破凈產(chǎn)品數(shù)量和占比較上月有明顯提升，達到2022年理財回撤潮后的高點。
產(chǎn)品跟蹤：權(quán)益類理財凈值修復(fù)明顯。受益于權(quán)益市場回暖，權(quán)益類理財凈值修復(fù)明顯，根據(jù)普益數(shù)據(jù)顯示，截至10月13日，全市場權(quán)益類理財產(chǎn)品今年以來的年化收益率均值已由負轉(zhuǎn)正，達8.30%。自本輪行情啟動以來，9月22日至10月13日全市場權(quán)益類理財產(chǎn)品收益率均值為2.50%。目前全市場由理財公司發(fā)行的存續(xù)權(quán)益類公募理財產(chǎn)品共35只，今年以來，僅有一只新權(quán)益類理財產(chǎn)品成立，產(chǎn)品數(shù)量變化不大。產(chǎn)品收益表現(xiàn)方面，35只產(chǎn)品中，12只權(quán)益類理財產(chǎn)品今年以來的年化收益為負，其他均為正收益，其中招銀理財招卓價值精選權(quán)益類理財產(chǎn)品今年以來的年化收益率達45.89%，在理財公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品中表現(xiàn)較為突出。
風(fēng)險提示：本報告所載數(shù)據(jù)為市場不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)，旨在反應(yīng)市場趨勢而非準確數(shù)量，所載任何意見及推測僅反映于本報告發(fā)布當日的判斷
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