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事件：10月22日盤后，公司發(fā)布關于簽訂股權收購意向性協議的公告。
　　公司擬收購狄茲精密51%股權，正式切入絲杠領域，實現產業(yè)鏈延伸
　　2024年10月22日公司與上海狄茲精密機械有限公司（以下簡“狄茲精密”）及其5名股東簽署《股權收購意向性協議》，擬通過受讓5名股東持有的部分狄茲精密股權，并向狄茲精密增資的方式收購其51%股權。
　　上海狄茲精密機械有限公司成立于2008年9月,主營業(yè)務為滾珠絲杠、行星滾柱絲杠、車用絲杠、電缸、直線模組、精密對位平臺等產品的產研銷。
　　本次收購完成后，公司有望正式切入絲杠領域，實現產業(yè)鏈延伸，提高自身競爭力。
　　新能源汽車前裝市場持續(xù)拓展+產能釋放，公司業(yè)績有望實現快速增長
　　截至目前，公司已經與眾多車企實現了配套或合作關系，如長安汽車、長城汽車、東風汽車、江鈴汽車以及廣汽、零跑等主流新能源汽車品牌。多個前期定點意向項目已在近期陸續(xù)轉化成訂單向車企交付，公司布局新能源前裝市場成效顯著。截止2024年6月30日，公司合同負債1565萬元，同比提升5.1%，環(huán)比提升10.8%，保持增長態(tài)勢。
　　公司在國內新能源汽車輪轂單元和減速器軸承前裝市場市占率有望超20%
　　我們預計2026年國內輪轂單元和減速器軸承市場規(guī)模約1042億元，前裝、后裝市場規(guī)模分別約179、863億元，其中新能源汽車前裝市場規(guī)模約100億元。公司有望憑借成本、研發(fā)、品類、產線、區(qū)位優(yōu)勢充分受益于行業(yè)增長和國產替代，加速新能源前裝市場拓客進展。公司第三工廠產能達產后，公司在國內新能源汽車輪轂單元和減速器軸承前裝市場市占率有望超20%。
　　盈利預測與估值
　　預計2024-2026年營業(yè)收入約7.94、12.72、16.20億元，同比增長22%、60%、27%，CAGR=43%；歸母凈利潤約1.21、1.51、1.74億元，同比增長1%、24%、16%，CAGR=20%。2024年10月22日收盤價對應PE為28、23、20X，PB為2.4、2.1、1.9X。維持“買入”評級。
　　風險提示
　　1）競爭格局惡化；2）產能擴張不及預期；3）新客戶、新領域開拓不及預期。