>> 華泰期貨-鎳不銹鋼日?qǐng)?bào)：宏觀(guān)情緒高漲，鎳與不銹鋼再次向上修復(fù)-241108
| 上傳日期： |
2024/11/8 |
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pdf 共9頁(yè) |
來(lái)源： |
華泰期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
陳思捷,師橙,穆淺若 |
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鎳品種：
11月07日滬鎳主力合約2411開(kāi)于124220元/噸，收于127260元/噸，較前一交易日收盤(pán)上漲2.25%，當(dāng)日成交量為125433手，持倉(cāng)量為70680手。昨日夜盤(pán)滬鎳主力合約開(kāi)于127960元/噸，收于129870元/噸，較昨日午后收盤(pán)上漲3.10%。
滬鎳主力合約夜盤(pán)開(kāi)市便進(jìn)入震蕩上行節(jié)奏，一路持續(xù)到午盤(pán)收市，日線(xiàn)級(jí)別上看，有觸底反彈的跡象，收大陽(yáng)線(xiàn)，上方再次觸及40日均線(xiàn)壓力位置，成交量對(duì)比上個(gè)交易日有所減少，持倉(cāng)量12月份合約與01合約均有小幅下降，多空雙方的博弈有所緩解?，F(xiàn)貨市場(chǎng)方面，金川鎳早盤(pán)報(bào)價(jià)較上個(gè)交易日上調(diào)約575元/噸，市場(chǎng)主流品牌報(bào)價(jià)均有所上漲。早間市場(chǎng)受宏觀(guān)面情緒刺激的影響，延續(xù)夜盤(pán)的震蕩上行節(jié)奏，現(xiàn)貨市場(chǎng)報(bào)價(jià)亦隨之走強(qiáng)。金川資源近期的升貼水依然堅(jiān)挺，部分下游廠(chǎng)家擔(dān)憂(yōu)鎳價(jià)進(jìn)一步走高，開(kāi)始入場(chǎng)采購(gòu)備貨，全日現(xiàn)貨整體成交情緒高漲。當(dāng)日精煉鎳現(xiàn)貨升水整體持平，其中金川鎳升水持平為1750元/噸，進(jìn)口鎳升水持平為-200元/噸，鎳豆升水持平為-350元/噸。前一交易日滬鎳倉(cāng)單減少251噸至28392噸，LME鎳庫(kù)存減少18噸至147258噸。
■鎳觀(guān)點(diǎn)：
近期精煉鎳基本面驅(qū)動(dòng)不足，但下方有成本以及現(xiàn)貨升貼水的支撐，上周整體震蕩下行，已回落到全年低位附近，周內(nèi)宏觀(guān)不確定因素較多，預(yù)計(jì)滬鎳價(jià)格短期內(nèi)或許會(huì)受宏觀(guān)面刺激影響而向上修復(fù)，但上方壓制于120日均線(xiàn)之下，中長(zhǎng)線(xiàn)仍然維持逢高賣(mài)出套保的思路。
■鎳策略：
中性。
■風(fēng)險(xiǎn)：
國(guó)內(nèi)相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)，印尼政策變動(dòng)，新任美國(guó)總統(tǒng)計(jì)劃出臺(tái)的一系列政策。
304不銹鋼品種：
11月07日不銹鋼主力合約2412開(kāi)于13400元/噸，收于13585元/噸，較前一交易日收盤(pán)上漲1.19%，當(dāng)日成交量為99140手，持倉(cāng)量為76948手。昨日夜盤(pán)不銹鋼主力合約開(kāi)于13615元/噸，收于13685元/噸，較前一日午后收盤(pán)上漲1.67%。
不銹鋼主力合約夜盤(pán)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，早盤(pán)受滬鎳上行節(jié)奏而開(kāi)始震蕩上漲，一路持續(xù)到午盤(pán)收市，日線(xiàn)收大陽(yáng)線(xiàn)，成交量對(duì)比上個(gè)交易日有所減少，持倉(cāng)量則由12月份合約逐漸轉(zhuǎn)移至01合約，多空雙方的博弈有所緩解。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，早間佛山市場(chǎng)代理及貿(mào)易商平穩(wěn)出貨為主，有個(gè)別商家降價(jià)來(lái)刺激市場(chǎng)采購(gòu)情緒，午市由于盤(pán)面的持續(xù)上行而調(diào)高報(bào)價(jià)，市場(chǎng)詢(xún)價(jià)議價(jià)有所增多，報(bào)價(jià)上調(diào)后，下游及終端客戶(hù)采購(gòu)意愿有所下降，全日市場(chǎng)整體成交量級(jí)不大。鎳鐵方面，據(jù)Mysteel訊今天鎳鐵市場(chǎng)維持堅(jiān)挺，供方報(bào)價(jià)位多在1030-1050元/鎳（到廠(chǎng)含稅），預(yù)計(jì)鎳鐵價(jià)格短期內(nèi)將偏強(qiáng)運(yùn)行。前一交易日不銹鋼基差小幅上漲，無(wú)錫市場(chǎng)不銹鋼基差上漲70元/噸至240元/噸，佛山市場(chǎng)不銹鋼基差上漲70元/噸至390元/噸，SS期貨倉(cāng)單持平為108861噸。SMM數(shù)據(jù)，昨日高鎳生鐵出廠(chǎng)含稅均價(jià)下降3.5元/鎳點(diǎn)至1018元/鎳點(diǎn)。
■不銹鋼觀(guān)點(diǎn)：
不銹鋼總庫(kù)存實(shí)現(xiàn)兩周連降，庫(kù)存去化有所提振市場(chǎng)，周內(nèi)宏觀(guān)不確定因素較多，預(yù)計(jì)不銹鋼價(jià)格短期內(nèi)或許會(huì)受宏觀(guān)面刺激影響而向上修復(fù)，但上方壓制于120日均線(xiàn)之下，中長(zhǎng)線(xiàn)仍然維持逢高賣(mài)出套保的思路。
■不銹鋼策略：
中性。
■風(fēng)險(xiǎn)：
國(guó)內(nèi)相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策、房地產(chǎn)政策變動(dòng)，印尼政策變動(dòng)，新任美國(guó)總統(tǒng)計(jì)劃出臺(tái)的一系列政策
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